[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 '밸류에이션 매력 높으나, 상승 모멘텀은 부족'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '2Q25 예상실적은 매출액 77.1조원(-2% QoQ), 영업이익 6.3조원(-5% QoQ)으로 전분기 대비 소폭 감익 전망. DS는 메모리 재고 비축 수요 증가에 따른 출하량 증가와 가격 상승 영향으로 전분기 대비 이익 개선 예상되나, 갤럭시 S25 출시 효과 둔화에 따른 MX 감익을 상쇄할 수준은 아닐 것으로 판단. 디램, 낸드 출하량은 각각 전분기 대비 +12%, +16% 증가, Blended ASP는 디램의 경우 +5%, 낸드는 -3% 전망. HBM3E 12단 제품의 더딘 판매 확대 영향으로 디램 Mix 개선 효과가 다소 제한되는 점은 아쉬운 부분. 하반기 Key는 근본적인 HBM 기술 격차 축소 가능 여부. 동사 주가는 올해 예상 BPS 기준 P/B 0.9X 수준으로 밸류에이션 매력 높은 구간이나, 단기간 내 유의미한 주가 반등을 기대할만한 모멘텀이 다소 부족한 구간. 투자의견과 목표주가는 유지'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 73,000원 -> 73,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2025년 02월 03일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 73,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 24일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 73,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,160원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,160원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 70,000원 보다는 4.3% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,160원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,696원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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