[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 09일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '판매 매출에 거는 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1Q25 매출액 1,338억원으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 43억원으로 컨센서스 74억원을 41.9% 하회했다. 1Q 실적이 당사 추정치를 하회했으나 25년 매출 및 영업이익 추정치를 각각 1.4%/6.1% 상향했다. 매출을 상향한 근거는 당분기 판매 매출(982억원)이 기존 추정치(930억원)을 상회한 데 있다. 글로벌 OTT에 판매되는 판권 및 오리지널의 리쿱율이 4Q 이후로 지속 상승하고 있다고 판단했다. 이익률 상향은 당사의 실비 정산을 통한 제작비 비용 절감 계획이 구체화된 데 기인한다. 당사는 상반기 작품 중 75%에, 하반기 작품 중 93%에 실비 정산을 적용해 각 작품 당 기존 대비 10%의 제작비를 절감하겠다고 밝혔다. 이에 25년 매출 총이익률을 기존 15%에서 0.5%p 상향했다.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 59,000원 -> 63,000원(+6.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2025년 04월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 59,000원 대비 6.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 18일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 28일 최저 목표가인 59,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 63,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,538원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 63,000원은 25년 05월 09일 발표한 대신증권의 64,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 56,538원 대비 11.4% 높은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,929원 대비 4.8% 상승하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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