[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 10일 풍산(103140)에 대해 '글로벌 관세 전쟁, 단기 실적에 부정적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
하나증권에서 풍산(103140)에 대해 '1분기 동가격 상승 vs. 방산매출 감소와 이익률 하락. 2분기 동가격 하락과 방산매출 축소 전망. 투자의견 'BUY'와 목표주가 80,000원 유지: 단기적으로는 트럼프의 관세 정책에 변화가 있을 때까지는 주가가 박스권에서 머무를 것으로 예상된다. 하지만 장기적으로는 방산 매출의 지속적인 성장이 여전히 유효하고 현재 주가는 PBR 0.6배 수준으로 올해 예상 ROE 8.5% 감안 시, 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단된다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 1분기 풍산의 매출액과 영업이익은 각각 1.0조원(YoY +7.1%, QoQ -15.9%)과 505억원(YoY -6.9%, QoQ +4.9%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 528억원을 소폭 하회할 것으로 예상된다. 1) 신동 판매량이 전분기대비 소폭 증가한 4.4만톤(YoY -3.1%, QoQ +2.1%)이 예상되는 가운데 2) 1분기 LME 전기동 평균 가격이 9,340불/톤(YoY +10.7%, QoQ +1.6%)을 기록하 면서 대략 100억원에 달하는 메탈 관련 이익이 발생할 전망이다. 3) 한편, 방산의 경우 2,148억원(YoY +23.2%, QoQ -45.7%)의 매출이 예상됨과 동시에 내수 비중 확대로 10% 중반을 하회하는 영업이익률을 기록할 것으로 전망된다. 4) 동가격 상승으로 PMX를 비롯한 해외 신동 관련 자회사들의 수익성은 4분기보다는 개선될 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 02월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다.
◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,714원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,714원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 74,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,000원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
하나증권에서 풍산(103140)에 대해 '1분기 동가격 상승 vs. 방산매출 감소와 이익률 하락. 2분기 동가격 하락과 방산매출 축소 전망. 투자의견 'BUY'와 목표주가 80,000원 유지: 단기적으로는 트럼프의 관세 정책에 변화가 있을 때까지는 주가가 박스권에서 머무를 것으로 예상된다. 하지만 장기적으로는 방산 매출의 지속적인 성장이 여전히 유효하고 현재 주가는 PBR 0.6배 수준으로 올해 예상 ROE 8.5% 감안 시, 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단된다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 1분기 풍산의 매출액과 영업이익은 각각 1.0조원(YoY +7.1%, QoQ -15.9%)과 505억원(YoY -6.9%, QoQ +4.9%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 528억원을 소폭 하회할 것으로 예상된다. 1) 신동 판매량이 전분기대비 소폭 증가한 4.4만톤(YoY -3.1%, QoQ +2.1%)이 예상되는 가운데 2) 1분기 LME 전기동 평균 가격이 9,340불/톤(YoY +10.7%, QoQ +1.6%)을 기록하 면서 대략 100억원에 달하는 메탈 관련 이익이 발생할 전망이다. 3) 한편, 방산의 경우 2,148억원(YoY +23.2%, QoQ -45.7%)의 매출이 예상됨과 동시에 내수 비중 확대로 10% 중반을 하회하는 영업이익률을 기록할 것으로 전망된다. 4) 동가격 상승으로 PMX를 비롯한 해외 신동 관련 자회사들의 수익성은 4분기보다는 개선될 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 02월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다.
◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,714원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,714원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 74,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,000원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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