[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 17일 네오팜(092730)에 대해 'P/E 7배 수준에 불과'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 네오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 네오팜(092730)에 대해 '2025년, 국내 성장 채널 확대 + 수출 지역 접점 확대 목표: 2025년 네오팜의 실적은 연결 매출 1.3천억원(YoY+13%), 영업이익 296억원(YoY+20%) 전망 한다. 온라인/H&B/수출 중심 외형 확대 도모하며, 성장에 적극적이다. 제로이드는 H&B 출점을 통한 소비자층 확대, 리얼베리어는 다이소 출점 & 일본 오프라인 접점 확대 등으로 외형 견인하고자 하며, 아토팜은 미주 코스트코 온/오프라인, 더마비 코스트코 온라인 입점 등 수출 확대가 기대된다. 현재 시가총액은 1.9천억원, P/E 7.1배 수준이다(현금 1.3천억원 보유).'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '화장품 매출 20% 성장: 네오팜의 1분기 실적은 연결 매출 325억원(YoY+15%), 영업이익 75억원(YoY+10%, 영업이익률 23%)으로 전망되며, 컨센서스에 대체로 부합할 것으로 보인다. 화장품 매출은 310억원으로 전년 동기 대비 20% 성장할 것으로 예상되며, OEM(잇츠한불 향) 매출은 40% 감소할 전망이다(2024년 화장품 매출 성장률 13%, OEM 매출 102억원 기록). 제품 믹스 개선으로 매출총이익률은 상승할 것으로 예상되나, 광고비와 판촉비 등의 비용 집행으로 인해 영업이익은 10% 증가할 것으로 보인다. 네오팜은 2025년 주력 브랜드의 성장, 채널 접점 확대, 수출 비중 확대 등을 통해 성장 동력 확보에 집중할 계획이며, 이번 분기부터 그 효과가 나타나고 있다.'라고 밝혔다.

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