[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 12일 NAVER(035420)에 대해 '[NDR 후기] 광고 견조한데 커머스 상향 가능성 높아'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
한화투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '네이버쇼핑 수수료 인상과 움츠렸던 사업 확장 본격화: 우리는 이번 NDR을 통해 커머스 실적 상향 가능성과 이로 인한 추가 밸류에이션 확대 여력이 크다는 기존 의견을 재차 유지한다. 동사는 6 월부터 수수료 체계 변경 계획을 밝혔고, 현재 대비 약 1%p의 인상 효과(24년 GMV 30조 원 감안 시 연간 3,000억 원 가량 매출 증가)가 예상된다. 기존 무료였던 인스타나 유튜브 셀러를 통한 유입 거래시에도 수취할 예정이라 단순 매출 증가 효과는 강력하다. 수년 만의 인상 정책이라는 점과 여전히 쿠팡(10% 내외) 대비 낮다는 점을 감안하면 커머스 사업의 본격 확장세가 올해 내내 이어질 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 280,000원 -> 300,000원(+7.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 01월 07일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 03일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 03일 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 269,773원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 269,773원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 310,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 269,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 246,125원 대비 9.6% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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