[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 에이피알(278470)에 대해 '압도적 성장: 해외 +75%, 북미 +100%'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
하나증권에서 에이피알(278470)에 대해 '2025년 해외에서 75%, 특히 북미에서 100%의 압도적인 성장을 기록할 것으로 예상. 화장품과 뷰티 미용기기 모두 아마존과 틱톡샵에서 강한 성장세를 보이며, 치열해진 북미 이커머스 시장에서도 데이터 기반의 전략적 마케팅을 통해 빠르게 확장하고 있음. 이는 희소한 고성장 사례로 평가되며, 인디 브랜드 간 경쟁이 심화되는 상황에서도 제품력과 마케팅 역량을 바탕으로 차별화된 성장을 이뤄내고 있음. 에이피알은 특히 뷰티 미용기기를 보유하고 있다는 점이 강점이며, 헤일리 비버 등 유명 셀럽의 콘텐츠가 바이럴 되면서 브랜드 인지도가 빠르게 상승. 이후 인지도가 지속적으로 확대되고 있음'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 9.9천억원(YoY+38%), 영업이익 1.8천억원 (YoY+49%)으로 전망. 화장품과 디바이스의 해외 매출이 7천억원으로 전년동기비 75% 성장 가정하며, 해외 매출 비중은 70%까지 상승할 것으로 예상. 2025년에도 북미·일본 중심으로 외형 확대(오프라인 진출 가속화) 및 B2B를 통해 다양한 국가로 확장 본격화 될 전망. 경쟁 확대 환경에서 전략적인 마케팅 대응을 통해 희소한 고성장을 보여줄 것으로 기대. 업종 내최선호주 제시'라고 밝혔다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 88,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 88,000원을 제시했다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,714원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 72,714원 대비 21.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 84,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 하나증권이 에이피알의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 408,000원 대비 -82.2% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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