[GAM]"마이크로소프트, AI 데이터센터 임대 대규모 철회"

기사입력 : 2025년02월24일 16:20

최종수정 : 2025년02월24일 16:34

TD코웬 보고서

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[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 마이크로소프트(종목코드: MSFT)가 미국 내 상당 규모의 데이터센터 용량 임대를 취소하기 시작했으며, 이는 장기적인 AI 컴퓨팅 구축 필요성에 대한 우려를 반영한 조치일 수 있다고 TD 코웬이 보고서에서 밝혔다.

오픈AI의 최대 후원사인 마이크로소프트는 수백메가와트 용량의 임대를 취소했다고 미국 증권사인 TD코웬이 지난주 21일 공급망 조사를 인용해 작성했다. 또한 마이크로소프트는 일반적으로 공식 임대로 이어지는 자격 조건 명세서 전환을 중단했다고 TD 코웬은 전했다. 이는 메타플랫폼스(META)가 자본 지출 축소를 결정했을 때 사용했던 전략과 유사하다고 증권사는 설명했다.

마이크로소프트의 지출과 데이터센터 건설 축소는 AI 분야 빅테크 선두주자 중 하나인 기업이 수요 전망에 대해 신중한 태도를 보이고 있는지에 대한 의문을 제기한다. 회사는 이번 회계연도에 AI 데이터센터에 800억달러를 지출할 것으로 예상했으며, 1월 말 실적 발표에서 사티아 나델라 최고경영자는 "기하급수적으로 증가하는 수요"를 충족하기 위해 지출을 유지해야 한다고 말했다.

마이크로소프트는 24일 성명을 통해 6월 말 종료되는 회계연도 지출 목표를 재확인했지만, TD 코웬의 보고서에 대해서는 언급을 거부했다.

마이크로소프트의 대변인은 성명에서 "일부 지역에서 전략적으로 인프라를 조정할 수 있지만, 모든 지역에서 강력한 성장을 지속할 것"이라고 밝혔다. 그는 "이번 회계연도에 인프라에 800억달러 이상을 지출하겠다는 계획은 고객 수요를 충족하기 위해 기록적인 속도로 성장을 지속하면서 계획대로 진행되고 있다"고 했다.

비평가들은 마이크로소프트, 메타, 아마존닷컴이 AI 서비스 훈련, 개발, 호스팅에 필요한 데이터센터에 수십억 달러 지출을 약속했음에도 AI의 실용적이고 현실적인 응용 프로그램이 부족하다고 지속적으로 지적해왔다.

중국 신생기업 딥시크가 미국 기술의 일부 성능에 견줄 만한 새로운 오픈소스 AI 모델을 훨씬 저렴한 비용으로 출시했다고 주장한 후, 월가는 대규모 지출에 대한 의문을 제기하기 시작했다.

TD 코웬의 애널리스트 마이클 일라이어스, 쿠퍼 벨랭저, 그레고리 윌리엄스는 자신들의 해석일 뿐이라고 강조하며 "아직 우리의 공급망 조사를 통해 이러한 일이 발생하는 이유에 대해 원하는 수준의 상세한 정보를 얻지 못했지만, 우리의 초기 반응은 이것이 마이크로소프트가 잠재적으로 공급 과잉 상태에 있는 것과 관련이 있다는 것"이이라고 했다.

마이크로소프트 경영진은 AI 과잉 용량에 대한 우려를 지속적으로 일축해왔다. 회사는 역사상 가장 많은 지출을 하고 있으며, 이는 대부분 전력 소비가 많은 AI 서비스를 구동하는 데 필요한 칩과 데이터센터에 사용된다.

TD 코웬의 애널리스트들은 공급망 조사를 통해 마이크로소프트의 데이터센터 건설과 인수로부터의 점진적인 철수에 대한 여러 신호를 발견했다고 작성했다. 그들은 마이크로소프트가 기가와트 이상의 대규모 부지 계약을 만료시켰으며, 각각 약 100메가와트규모의 "복수" 거래에서 철수했다는 사실을 알게 됐다(데이터센터 용량은 종종 운영에 필요한 전력량으로 표시된다).

애널리스트들은 "우리의 공급망 조사에 따르면 마이크로소프트는 또한 예상된 국제 지출의 상당 부분을 미국으로 재배치하고 있는데, 이는 국제 임대가 크게 감소할 것임을 시사한다"고 작성했다.

bernard0202@newspim.com

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딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00