[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 17일 NHN(181710)에 대해 '사업부별 강약 조절로 이익 정상화 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
교보증권에서 NHN(181710)에 대해 '동사는 24년 14개의 계열사를 축소하였으며, 25년도 해외 커머스 사업의 효율화 기조는 이어갈 것으로 전망. 이에 따른 비용 효율화를 바탕으로, 게임/기술/KCP 매출 성장이 25년 이익 턴어라운드를 이끌 것으로 전망. 게임 매출은 웹보드 및 일본 모바일 게임 매출 견조하게 유지되는 가운데 ‘다키스트데이즈’(2 월 25일 파이널테스트 진행 이후 PC & 모바일 동시 글로벌 런칭), ‘어비스디아’(서브컬처 수집형 RPG, 2Q25) 등 출시를 통해 YoY +18% 성장 전망. 기술 부문에서는 클라우드 네이티브 전환 사업(17개 기관 중 10개 기관에서 CSP 사업자로 선정) 및 NHN 두레이의 금융기관 내부망 관련 사업(4개 금융기관) 등 긍정적인 수주 성과, 광주 국가 데이터센터를 통한 정부 추진 AI 사업 기여로 25년에도 견조한 성장(+17%)을 이어갈 것으로 추정.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q24 매출은 6,439억원(YoY +7.6%, QoQ +5.8%), 영업이익은 250억원(YoY, QoQ 흑자전환)을 기록, 컨센서스(매출 6,442억원, 영익 242억원) 부합. 게임 매출 중 웹보드 매출은 5주년 이벤트 모객 성과와 신규 경쟁 컨텐츠인 길드전 효과 맞물리며 YoY +13%, QoQ +4% 기록, 컴파스가 12월 진행한 ‘헌터x헌터’ IP와의 콜라보 효과 더해지며 전체 게임 매출은 YoY +6.5%, QoQ +5.7%.'라고 밝혔다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 11월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 16일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,556원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 25,000원은 25년 01월 08일 발표한 현대차증권의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 21,556원 대비 16.0% 높은 수준으로 NHN의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,182원 대비 -20.7% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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