[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 21일 한세실업(105630)에 대해 '4Q Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
키움증권에서 한세실업(105630)에 대해 '4분기 매출액은 3,950억원 (+11% YoY, 달러기준 +5%), 영업이익은 168억원 (-38% YoY, OPM 4.3%)으로 시장기대치를 하회할 전망이다. 갭, 칼아트, 에어로포스테일 등 주요 고객사의 수주량은 견조하나, 비주류 고객사의 수주 단가가 하락하면서 수익성 축소가 불가피하다. 지난 10월 동사는 25년 가이던스로 달러 매출 +6% 성장, 영업이익률 10% 달성을 제시했다. 현재 미국 의류 시장 내 가성비 소비에 대한 선호 확대로 인해 단가 하방 압력이 커지고 있기에 수익성 방어가 절실한 상황이다. 이에 동사는 하반기부터 액티브웨어 카테고리 확대를 통해 믹스 개선 효과를 계획하고 있다. 다만 단기적으로 수익성에 대한 우려가 불가피하기에, 중장기적인 관점에서 지켜볼 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 24,000원 -> 18,000원(-25.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 10월 15일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 17일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 19일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 18,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,889원, 키움증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 18,000원은 25년 01월 15일 발표한 DB금융투자의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 20,889원 대비 -13.8% 낮은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,364원 대비 -28.9% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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