[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 '카카오톡 개편에 이목 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 '2025년 경기 둔화로 인해 광고시장도 한파가 지속될 것으로 예측되는 가운데, 2024년 네이버의 성공적인 앱 개편 사례를 경험한 투자자들은 카카오톡의 대대적인 앱 개편을 기대하고 있다. 카카오는 12월 카카오톡의 쇼핑탭 개편을 시작으로 AI 서비스를 접목한 신규 업데이트를 진행하고 있는데, 오는 4분기 실적발표에서 카카오톡의 대대적인 개편 방안을 공개할 예정이다. 카카오톡은 메신저 앱이라는 목적 지향적인 한계를 벗어나야만 트래픽과 체류 시간의 추가적인 성장이 가능하기에 이번 개편안의 성공 여부에 따라 카카오의 중장기 방향성이 결정될 것이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 연결기준 매출액은 1조 9,927억원 (-0.3% YoY, +3.7% QoQ), 영업이익은 1,080억원 (-32.8% YoY, -17.2% QoQ, 영업이익률 5.4%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 1,429억원을 하회할 것으로 전망한다. 외부 감사에 따라 3분기 영업외 비용으로 처리 됐던 카카오페이의 위메프 관련 대손상각비 300억원이 영업단에 반영될 가능성이 있다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 53,000원 -> 49,000원(-7.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 10월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 -7.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 19일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,750원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,652원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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