[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 '4Q24 Pre: 부진한 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
LS증권에서 한미약품(128940)에 대해 '4분기 연결 기준 실적은 매출액 3,549억원 (-16.0% YoY), 영업이익 342억원 (-51.1% YoY, OPM 9.7%)으로 컨센서스 대비 각각 -19.4%, -47.9% 하회할 것으로 전망. 이는 1) 전년 동기 발생한 MK-6024 (LAPS-Dual agonist)의 임상2b상 진입에 따라 MSD사로부터 유입된 약 180억원의 마일스톤 부재와 더불어 2) 경영권 분쟁 지속 3) 의료 파업 장기화 영향 등으로 추정. 별도 기준 실적은 매출액 2,783억원 (-13.3% YoY), 영업이익 274억원 (-48.9% YoY, OPM 9.8%)의 부진한 실적을 전망하나 주력 품목인 로수젯과 아모잘탄의 처방 실적은 성장세를 유지하고 있는 것으로 예상. 북경 한미 또한 계절적 성수기임에도 불구, 높은 기저와 평년 대비 따뜻한 기온의 영향에 따라 주력 품목인 호흡기 질환 약물의 부진 등으로 인해 매출액 815억원 (-21.1% YoY)의 역성장이 전망'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 380,000원(-11.6%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 신지훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 11월 04일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -11.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 06일 430,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 380,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 411,667원, LS증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 411,667원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 370,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 411,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 412,619원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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