[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 삼성중공업(010140)에 대해 '2025년에도 수익성 개선 지속될 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '4분기 순이익은 판교사옥 매각차익의 영향으로 컨센서스 상회할 전망. 2024년 신규수주는 73억 달러로 다소 부진. 분기별 수익성 개선은 2025년에도 지속될 전망: 공정 안정화에 따른 건조물량 증가 및 건조선가 상승과 이에 따른 고정비 감소, 제품Mix 개선 등이 지속되고 있음. 또한 후판가격 하락 및 FLNG 건조 본격화에 따른 해양플랜트 매출액 증가 등의 영향으로 2025년에도 분기별 수익성 개선이 지속될 수 있을 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 2조 5,976억원 (+6.8% YoY), 영업이익 1,387억원 (+75.6% YoY, 영업이익률 5.3%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 하지만 그 차이가 크지 않아 실적자체가 주가에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단. 세전이익과 순이익은 시장예상치를 크게 상회할 것으로 전망. 이는 판교사옥 매각과 관련된 일회성 이익이 발생한 데 따른 것으로 KB증권은 4분기 손익계산서에 영업외이익으로 1,350억원이 반영된 것으로 가정'라고 밝혔다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 14,500원(+20.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,500원은 2024년 10월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 20.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 8,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 14,500원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,384원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 14,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,384원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 12,000원 보다는 20.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,384원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,086원 대비 27.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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