[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 '4분기 흑자전환 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '목표주가를 IT, TV 패널 수요 부진을 고려해 14,000원으로 -7% 하향. ① 시장 조사기관인 UBI에 따르면 3분기 LG디스플레이 IT(PC)용 OLED 패널 출하는 수요 부진 여파로 전분기(162만대) 대비 -32% 감소한 110만대로 추정되어 2024년북미 전략 고객의 IT용 OLED 패널 출하량은 650만대(LG디스플레이 350만대, 삼성디스플레이 300만대)로 연초 전망치(900만대) 대비 -28% 감소될 것으로 예상. ② OLED TV의 경우 LCD TV 대비 가격 경쟁력 약화로 4분기 수요가 당초 기대치 대비 -10% 이상 감소될 것으로 추정. 그러나 4분기 중소형 OLED 패널 출하는 올해 연간 물량의 40%를 차지하며 4분기 흑자 전환을 견인할 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 영업적자는 희망퇴직 등 일회성 비용(1,500억원)이 반영되며 806억원을 기록했다. 하지만 이를 제외한 3분기 수정 영업이익은 700억원 수준으로 흑자 전환에 성공한 것으로 보임. 한편 4분기 실적은 중소형 OLED 패널 공급 점유율 확대에 따른 출하 증가로 매출 7.3조원(-0.6% YoY, +7.7% QoQ), 영업이익 2,646억원으로 추정되어 올 하반기 영업이익은 1,840억원으로 3년 만에 흑자 전환이 예상. 2025년 실적은 매출 25.3조원, 영업이익 4,007억원으로 추정되어 2021년 영업이익 2.2조원 이후 4년 만에 흑자전환이 예상'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 14,000원(-6.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 09월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 19일 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 14,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,300원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,300원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,009원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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