[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 29일 F&F(383220)에 대해 '2Q24 Review: 경기가 너무 어렵다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
LS증권에서 F&F(383220)에 대해 '국내 2위 아웃도어 DISCOVERY, 아시아 진출. F&F에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 추정 실적 및 멀티플 하향 조정에 따라 90,000원으로 하향. 동사는 7/25 DISCOVERY의 라이선스 취득을 공시하고 중국, 일본 등 11개 아시아 국가로의 진출을 알렸음. 중국은 현지 유통망을 활용해 진출할 예정이며, 상해 1호점을 시작으로 1H25E 30개, 2H25E 100개의 매장을 오픈할 계획.'라고 분석했다.
또한 LS증권에서 'F&F의 2024년 2분기 연결 실적은 매출액 3,915억원(-3.5% YoY), 영업이익 918억원(-16.9%, OPM 23.5%), 지배주주순이익 747억원(-12.8%, NPM 19.1%)을 기록해 시장 컨센서스 992억원을 -7.4% 하회. 영업이익률은 탑라인 감소, IT 관련 감가상각비 증가, 매장 수 확대에 따른 임차비용 증가 등으로 감소(OPM: -3.8%p).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 90,000원(-18.2%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 05월 03일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,308원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,308원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 80,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,571원 대비 -26.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
LS증권에서 F&F(383220)에 대해 '국내 2위 아웃도어 DISCOVERY, 아시아 진출. F&F에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 추정 실적 및 멀티플 하향 조정에 따라 90,000원으로 하향. 동사는 7/25 DISCOVERY의 라이선스 취득을 공시하고 중국, 일본 등 11개 아시아 국가로의 진출을 알렸음. 중국은 현지 유통망을 활용해 진출할 예정이며, 상해 1호점을 시작으로 1H25E 30개, 2H25E 100개의 매장을 오픈할 계획.'라고 분석했다.
또한 LS증권에서 'F&F의 2024년 2분기 연결 실적은 매출액 3,915억원(-3.5% YoY), 영업이익 918억원(-16.9%, OPM 23.5%), 지배주주순이익 747억원(-12.8%, NPM 19.1%)을 기록해 시장 컨센서스 992억원을 -7.4% 하회. 영업이익률은 탑라인 감소, IT 관련 감가상각비 증가, 매장 수 확대에 따른 임차비용 증가 등으로 감소(OPM: -3.8%p).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 90,000원(-18.2%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 05월 03일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,308원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,308원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 80,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,571원 대비 -26.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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