[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 16일 한온시스템(018880)에 대해 '수익성 개선의 눈높이 조절'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2Q24F 매출액 2.4조원(+0.8% 이하 YoY), 영업이익은 880억원(-38.7%)으로 2분기 최대 매출 달성을 전망. 하반기 물류비 부담이 있겠으나 신규 공급 등으로 성장 기대. 2024F 매출액 9.8조원(+2.5%), 영업이익 3,719억원(+34.1%)를 전망. 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 6,000원으로 하향. Re-Win 수주 중심 성장이 예상. 전기차가 2세대에 돌입하며 기존 수주 모델(New-Win)이 Re-Win 수주로 전환된 영향. 추가 투자소요가 적고 가동 률이 높아 수익성이 좋음. 중장기적으로 xEV향 매출 비중은 유럽 프리미엄 고객군을 중심으로 확대(1H24 BMW, 2H24 메르세데스)될 전망. 독일 3사신규 수주 90% 이상이 xEV 수주인 만큼 수익성 개선을 견인할 전망. 물류비 상승 등에 따른 추정치 변동으로 목표주가는 6,000원으로 하향.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,500원 -> 6,000원(-20.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 02월 15일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 7,500원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 8,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,705원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,705원 대비 -10.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 4,900원 보다는 22.4% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,705원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,688원 대비 -22.8% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2Q24F 매출액 2.4조원(+0.8% 이하 YoY), 영업이익은 880억원(-38.7%)으로 2분기 최대 매출 달성을 전망. 하반기 물류비 부담이 있겠으나 신규 공급 등으로 성장 기대. 2024F 매출액 9.8조원(+2.5%), 영업이익 3,719억원(+34.1%)를 전망. 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 6,000원으로 하향. Re-Win 수주 중심 성장이 예상. 전기차가 2세대에 돌입하며 기존 수주 모델(New-Win)이 Re-Win 수주로 전환된 영향. 추가 투자소요가 적고 가동 률이 높아 수익성이 좋음. 중장기적으로 xEV향 매출 비중은 유럽 프리미엄 고객군을 중심으로 확대(1H24 BMW, 2H24 메르세데스)될 전망. 독일 3사신규 수주 90% 이상이 xEV 수주인 만큼 수익성 개선을 견인할 전망. 물류비 상승 등에 따른 추정치 변동으로 목표주가는 6,000원으로 하향.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,500원 -> 6,000원(-20.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 02월 15일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 7,500원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 8,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,705원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,705원 대비 -10.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 4,900원 보다는 22.4% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,705원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,688원 대비 -22.8% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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