[GAM]AI 생태계 숨은 강자② "전력 3인방 주목"

기사입력 : 2024년06월14일 15:11

최종수정 : 2024년06월14일 15:11

"BE, CORZ, FIP 전력 솔루션 부문 숨은 진주"

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[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다

3. 데이터 센터의 전력 갈증

AI 생태계의 주요 구성원인 데이터 센터는 여전히 `골드 러시`의 초입에 있다. 이들 데이터 센터가 안정적으로 가동되려면 안정적 전력망 확보가 필수다. 전력 수급은 이를 담보할 만큼 넉넉하지 않아 해를 거듭할수록 전력부족 문제가 두드러질 수 있다.

이러한 병목현상을 해소하려면 관련 투자가 한층 빠른 속도로 집행돼야 한다. 이는 전력 밸류체인 기업들의 수익 기반이 넓어질 것임을 시사한다. 월가에선 이미 관련주 발굴이 한창 진행됐고 주가도 많이 올랐다.

다만 투자은행 BTIG에 따르면 아직 가치가 충분히 반영되지 않은 숨은 진주가 많다. 블룸 에너지(티커명 : BE)와 코어 사이언티픽(CORZ), 그리고 FTAI 인프라스트럭처(FIP)가 대표적이다.

BTIG는 "데이터 센터 증설로 예상되는 전력 수요는 1.6테라와트에 달할 전망인데 비해 신규 전력 프로젝터 신청 후 완공까지는 평균 5년의 기간이 걸린다"고 했다. 일부 데이터 센터의 경우 시장 진출 속도가 무엇보다 중요하지만 전력 병목 현상에 발목이 잡힐 위험에 놓였다.

따라서 데이터 센터 부지 인근에 필요 전력을 공급하는 온-사이트(On-site) 전력 솔루션 업체의 존재감이 한층 커질 수 있다. 이들의 솔루션을 이용하면 전력 확보`속도`면에서 경쟁 우위를 누리를 수 있어서다. BTIG의 그레고리 루이스가 이끄는 분석팀은 이러한 관점에서 전술한 3개 종목(BE, CORZ, FIP)의 선전이 두드러질 수 있다고 기대했다.

4. 블룸 에너지

미국 캘리포니아에 본사를 둔 `블룸 에너지`는 연료 전지 기술을 보유한 기업으로, 2001년 회사 설립 이후 클린 에너지 부문과 `분산형 지역 전력 솔루션` 서비스 부문에서 노하우를 쌓았다.

이 회사가 제공하는 핵심 전력 서비스는 `블룸 박스(Bloom Box)`로 알려진 연료전지 시스템이다. 천연가스와 바이오가스 등을 연료로 활용해 전기를 생산한다. 블룸 박스의 최대 장점 중 하나는 분산형 전원 공급 시스템이라는 점이다. 전통적인 중앙 집중형 전력망에 의존하지 않고 개별 시스템을 전원이 필요한 곳에 설치할 수 있다. 재난이나 비상 상황에서도 전력을 안정적으로 공급할 수 있다.

블룸 에너지의 전력공급장치 [사진=블룸 에너지]

블룸 에너지의 주요 고객층은 데이터 센터 운용자, 24시간 문을 여는 병원시설, 그리고 안정적 전력공급이 필수인 첨단 제조업체 등이다. 차세대 에너지 시장을 선도하기 위해 최근 회사가 심혈을 기울이고 있는 분야는 수소기반 연료전지다. 회사는 이를 글로벌 에너지 전환 추세에 대응하는 미래 성장 동력으로 삼고 있다.

BTIG는 "블룸 에너지는 천연가스와 수소에 기반한 `온 사이트 연료 전지 시스템(On-Site Fuel Cells)을 통해 데이터 센터가 전력 공급을 신속히 확보할 수 있도록 지원한다"면서 "지난달에는 캘리포니아의 데이터 센터에 전력을 공급하는 계약을 인텔과 체결했다"고 전했다.

BTIG는 이 회사에 매수 의견과 함께 21달러의 목표가를 제시했다. 6월7일 종가 대비 41.5%의 상승 여력을 지닌다고 봤다.

올 들어 블룸 에너지의 주가는 0.27% 상승에 그쳤지만 지난 2월 저점 대비로는 74% 반등한 상태다. 팁랭크스에 따르면 최근 3개월 블룸 에너지에 대해 투자의견을 낸 16명 애널리스트 가운데 7명이 매수 의견을 8명이 보유 의견을 제시했다. 나머지 한명은 매도 의견을 냈다. 이들이 제시한 12개월 목표가는 최저 8달러에서 최고 22달러 사이의 분포를 보였고 평균 목표가는 15.12달러였다. 평균 목표가 대비 상승 여력은 2% 가량이다.

블룸 에너지 주가 동향 [사진=koyfin]

5. 코어 사이언티픽과 FTAI 인프라

코어 사이언티픽(CORZ)은 비트코인 채굴 업체에서 데이터 센터용 전력 솔루션 기업으로 변신중이다. 올 초 파산에서 탈출한 회사는 AI 관련 사업의 속도를 끌어 올리고 있다. 6월초 회사는 AI 관련 클라우딩 서비업체 코어위브(CoreWeave)에 12년간 200메가와트의 전력 인프라를 제공하는 계약을 맺었다. 이번 계약으로 코어 사이언티픽은 12년간 35억달러 넘는 추가 매출이 발생할 것이라고 기대했다.

BTIG는 코어 사이언티픽의 목표가를 8달러로 제시했다. 지난주 급등(주간기준 59% 급등)으로 목표가 대비 추가 상승여력은 3%로 쪼그라 들었다. 올 초 재상장 이후 코어 사이언티픽 주가 오름폭은 127%에 육박한다.

코어 사이언티픽 대표(CEO)인 아담 설리반은 "기존 비트코인 채굴 설비의 최선의 활용 방식은 우리가 데이터 센터 산업을 위한 전력 공급자(power shell)가 되는 것"이라고 했다.

비트코인 반감기 이후 신규 매출처 확보가 절실한 비트코인 채굴 기업들에게 이는 새로운 수익원을 제시한 것이기도 하다. 코인 셰어즈의 리서치 헤드인 제임스 버터필은 "비트코인 채굴업체의 기존 설비는 AI 인프라(데이터 센터)에도 이상적으로 활용될 수 있다"고 했다.

팁랭크스에 따르면 최근 3개월 이 회사에 대한 투자의견을 제시한 애널리스트는 3명으로 모두 매수 의견을 밝혔다. 이들의 목표가는 최저 5달러, 최고 10달러 사이에서 분포한다. 평균 목표가(7.83달러) 대비 추가 상승 여력은 0.64%에 불과하다. 최고 목표가(10달러 대비) 대비로는 30% 가까운 상승 여력을 지닌다.

코어 사이언티픽 주가 흐름 및 20일 이평선 추이 [사진=koyfin]

한편 2019년 설립된 FTAI 인프라스트럭처(FIP)는 철도·항만·공항의 관리 시스템 구축에서 데이터 센터의 전력 인프라 제공까지 다양한 사업 포트폴리오를 지니고 있다. 최근에는 데이터 센터를 위한 에너지 인프라 사업 부문의 성장 속도가 한층 빨라졌다.

BTIG는 FTAI 인프라의 목표가를 10달러로 제시했다. 지난주 종가 대비 30%의 추가 상승 여력을 지닌다고 봤다.

회사는 지난 5월 애널리스트 대상 컨퍼런스 콜에서 "AI 데이터 센터와 관련한 전력 인프라 수요 확대로 전력부문 자회사인 롱 리지(Long Ridge)의 전망이 매우 밝아졌다"고 전했다. 롱 리지의 분기 EBITDA는 작년 4분기 510만달러에서 올해 1분기 1040만달러로 급증했다.

FTAI의 켄 니콜슨(Ken Nicholson) 대표는 "데이터 센터 고객용 온사이트 전력(On-site power) 부문에서 우리는 중요한 사업 기회를 적극 발굴하고 있다"며 "이는 향후 회사 매출 증대에 크게 기여할 것"이라고 말했다.

배런스에 따르면 최근 3개월 이 회사에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트는 2명으로 모두 매수 의견을 밝혔다. 이들의 평균 목표가는 11달러로 지난주 종가 대비 43%의 상승 여력을 지닌다.

FTAI 인프라스트럭처의 최근 1년 주가 흐름. 50일 및 200일 이평선 추이. [사진=koyfin]

osy75@newspim.com

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[변상문의 화랑담배] "일장기가 내려졌다" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 미 합참으로부터 일반명령 제1호를 하달받은 맥아더 장군은 일본 오키나와에 주둔하고 있던 미 제10군 예하 미 제24군단장 하지(John R. Hodge) 중장에게 1945년 8월 29일 한국의 38도선 이남 지역에서 일본군 무장을 해제하라고 명령하였다. 1945년 8월 기준 무장해제 대상 한반도 주둔 일본군은 14개 사단 35만여 명이었다. 이 명령에 따라 하지 장군은 예하 미 제7사단, 미 제40사단, 미 제96사단 배치 계획을 수립하였다. 미 제7사단은 서울과 개성을 포함한 38도선 일대 및 경기도, 충청도 일원을 맡도록 했다. 미 제40사단은 강원 및 경상도를, 미 제96사단(나중에 미 제6사단으로 변경)은 전라도를 책임 지역으로 할당하였다. 제주도는 미 제25기지창이 맡았다. 38도선 이남에 진주한 전체 미군 병력은 약 7만7645명이었다. 하지만 오키나와에 상륙함정이 부족하여 미 제7사단을 우선 투입하였다. 1945년 12월 19일 대한민국 임시 정부 환국을 환영하는 국민 행렬. [사진= 국사편찬위원회] 맥아더 장군은 미 제24군단의 한국 진주에 앞서 포고령 제1호를 발표하였다. 이 포고령 제1호에는 북위 38도선 이남 지역에 미군이 진주하여 일본군 무장을 해제하고, 유엔에 가입할 자격을 갖춘 독립된 국가를 수립한다는 내용이 포함되어 있었다. 1945년 9월 8일 13:30 인천항. 미 제7사단 장병들이 상륙정에서 내리기 시작했다. 날씨는 맑았다. 바람은 따뜻했다. 부두 공간은 충분했다. 17:30 상륙을 마쳤다. 다음 날인 9월 9일 아침 철로를 이용하여 서울로 들어왔다. 1945년 9월 9일 일요일 서울 거리는 엄숙한 빛 속에 잠겨있었다. 높고 푸르게 개인 가을 하늘을 이고, 태극기, 성조기, 소련 기, 중화민국 국기 등이 나란히 휘날리고 있었다. 서울역에서 내린 미 제7사단 장병들은 대오를 갖추어 조선총독부를 향하여 행군하기 시작했다. 행군 대열 중간에는 하지 중장과 킨 케이드 제독, 그리고 영관급 이상 장교들이 지프차를 타고 있었다. 장병들의 얼굴은 승리자의 위엄보다는 예의와 신의를 존중하는 겸손한 빛이었다. 한눈을 팔거나 전투화 소리를 크게 내는 군인은 없었다. 서울역에서 조선총독부에 이르는 거리에는 사람들이 담을 쌓고 있었다. 대한국인으로서 체면과 위신을 거룩하게 표현하고 있었다. 미 제7사단 600여 명이 09:00경 조선총독부 광장에 천막을 쳤다. 이어서 16:00 일본군의 항복문서 서명식이 조선총독부 회의실에서 거행되었다. 연합국 측의 노엠 H 무어 중위가 개회사를 했다. 미군 장교 안내로 조선 총독 일본군 육군 대장 아베 노부유키, 쬬오쯔끼 조선주차군사령관, 야마구치 진해 해군경비사령관이 차례로 입장했다. 연합국 측 장교단 13명은 이미 착석한 상태였다. 곧이어 하지 중장과 킨케이드 제독이 수많은 내외 보도진의 플래시를 받으며 미 헌병 호위 속에 입장하였다. 16:06 하지 중장은 앉은 채로 조인식 시작을 선언하였다. 영문과 일문으로 된 항복문서가 파란 천이 덮여있는 일본군 측 책상 위에 놓여 있었다. 쪼오쯔끼가 먼저 서명했다. 뒤를 이어 야마구치와 아베가 서명했다. 하지 중장, 킨케이드 제독 순으로 미국 측이 서명했다. 하지 중장의 간단한 폐식사와 함께 조인식이 끝났다. 아베 총독은 병원에 입원한 상태였으나, 이날 가까스로 나와 항복문서에 서명한 것이었다. 아베가 항복문서에 서명한 것은, 미군 제24사단장 하지 중장에게만 한 것이었다. 소련 측에는 항복문서 서명을 안 했다. 한반도에서 유일한 항복문서인 이것은 한반도 전체를 미국에 인계한다는 의미가 들어있는 것이었다. 이날 1945년 9월 9일 16:00를 기해 38도 선 이남에서 일본 국기 게양이 금지되었다. 16:35 조선총독부 정문에 걸려 있던 일장기가 내려졌다. 대신 성조기가 게양되었다. 미군정의 시작이었다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-10-13 08:00

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국감, 與 조희대·野 김현지 놓고 '강대강' 예고 [서울=뉴스핌] 신정인 배정원 기자 = 오는 13일부터 약 3주간 이재명 정부에 대한 첫 국정감사가 시작된다. 국감 증인으로 더불어민주당은 대법원장을, 국민의힘은 김현지 대통령실 제1부속실장을 요구하면서 '강대강' 충돌이 예상된다. 12일 정치권에 따르면 민주당은 '윤석열 내란 잔재 청산'을, 국민의힘은 '이재명 독재 저지'를 국감 기조로 규정했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 정청래 더불어민주당 대표가 10일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 최고위원회의에서 모두발언을 하고 있다. 2025.10.10 pangbin@newspim.com 특히 민주당은 3대 개혁 과제 중 하나인 사법개혁의 핵심으로 조 대법원장을 놓고 집중 추궁에 나설 방침이다. 통상 대법원장은 국감 출석 후 법사위원장의 동의로 이석하는 것이 관례지만, 이번 국감에서는 이석을 허용하지 않고 직접 답변을 듣겠다는 계획이다. 당에선 조 대법원장이 불출석할 경우 동행명령장 발부도 염두에 두고 있다. 정청래 민주당 대표는 지난 10일 국회 최고위원회의에서 조 대법원장 등을 겨냥해 "개혁에 저항하는 반동의 실체들"이라며 "반격의 여지를 남겨두면 언제든 다시 내란세력은 되살아난다. 다시는 내란을 생각하지조차 못하도록 하는 것이 빛의 혁명의 정신을 이어가는 길"이라고 강조했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 송언석 국민의힘 원내대표가 10일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 국정감사 대책회의에서 모두발언을 하고 있다. 2025.10.10 pangbin@newspim.com 국민의힘은 김 부속실장 출석을 요구하며 역공에 나선 상황이다. 최수진 국민의힘 원내수석대변인은 논평에서 김 부속실장의 총무비서관 재직 당시 인사 개입 의혹, 산림청장 천거 관련 보은 인사 논란 등을 겨냥해 "대통령 최측근이자 1급 공직자인 김 실장은 국감에 출석해 각종 의혹을 국민 앞에 직접 해명해야 한다"고 강조했다. 송언석 국민의힘 원내대표도 김 부속실장을 두고 "성남 라인의 비선 실세들이 도처에서 움직이고 있다는 소식이 끊이지 않는다. 국민의힘은 독재를 저지하고 국민의 삶을 지키는 국감을 만들겠다"고 강조했다. 당은 대통령실을 피감 기관으로 둔 국회 운영위원회뿐 아니라 김 부속실장의 각종 의혹에 대해 상임위별 증인으로 출석시키겠다는 입장이다. 이외에도 여당에 맞서 한미 관세협상과 국가정보자원관리원 화재, 통신사 해킹 사고 등에 대해 정부의 실책을 따져물을 전망이다. allpass@newspim.com 2025-10-12 06:00