[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 '4Q23 리뷰: 지금은 지켜봐야할 때'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 '4분기 연결 매출액 7.35조원(-1.6% YoY), 영업이익 -855억 원(-983억원 YoY)를 기록해 크게 부진. 별도(할인점 등) 실적이 할인점의 기존점성장률 부진(-2.1% YoY)과 장기근속 종업원 급여충 당금 관련 일회성 비용(320억원)의 영향으로 부진한 가운데, 신세계건설(4Q23 영업이익 -718억원 YoY), 이마트24(-165억원 YoY), SSG.Com(-165억원 YoY) 등 주요 자회사의 실적 부진이 얹어졌음. 다만, 별도 실적만을 본다면 기고와 설 시점 차의 영향으로 기존점성장 률이 부진하긴 했으나, 일회성 비용 제외 시 일정부분 수익성의 안정감은 찾았다고 평가. 본업을 바로 세우기 위한 노력이 지속되고 있음. 오프라인 3사 간 시너지 창출을 꾀하고 있으며, 할인점의 비용 축소 노력도 지속되고 있음. 최근 의무휴업일 변경 흐름은 동사의 수혜가 분명하다. 다만, 자회사들의 실적 개선 추이는 지켜볼 필요가 있겠음. SSG.Com은 수익성 기조 에서 지난해 하반기 성장성 기조로 사업 방향성을 급선회하면서 24년 경영 기조를 어떻게 가져갈 것인가 확인할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '투자의견을 HOLD로 하향하고, 목표주가도 7.7만원으로 하향. 목표주가 하향은 24년 ROE 전망치가 1.3% 수준으로 하향하면서 목표 P/B 배수를 0.18배로 하향한 것에 따름. 목표주가 상승 여력에 따라 투자의견을 BUY에서 HOLD로 하향.'라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 77,000원(-23.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 01월 05일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -23.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 15일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,818원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,818원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 70,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,000원 대비 -23.0% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 '4분기 연결 매출액 7.35조원(-1.6% YoY), 영업이익 -855억 원(-983억원 YoY)를 기록해 크게 부진. 별도(할인점 등) 실적이 할인점의 기존점성장률 부진(-2.1% YoY)과 장기근속 종업원 급여충 당금 관련 일회성 비용(320억원)의 영향으로 부진한 가운데, 신세계건설(4Q23 영업이익 -718억원 YoY), 이마트24(-165억원 YoY), SSG.Com(-165억원 YoY) 등 주요 자회사의 실적 부진이 얹어졌음. 다만, 별도 실적만을 본다면 기고와 설 시점 차의 영향으로 기존점성장 률이 부진하긴 했으나, 일회성 비용 제외 시 일정부분 수익성의 안정감은 찾았다고 평가. 본업을 바로 세우기 위한 노력이 지속되고 있음. 오프라인 3사 간 시너지 창출을 꾀하고 있으며, 할인점의 비용 축소 노력도 지속되고 있음. 최근 의무휴업일 변경 흐름은 동사의 수혜가 분명하다. 다만, 자회사들의 실적 개선 추이는 지켜볼 필요가 있겠음. SSG.Com은 수익성 기조 에서 지난해 하반기 성장성 기조로 사업 방향성을 급선회하면서 24년 경영 기조를 어떻게 가져갈 것인가 확인할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '투자의견을 HOLD로 하향하고, 목표주가도 7.7만원으로 하향. 목표주가 하향은 24년 ROE 전망치가 1.3% 수준으로 하향하면서 목표 P/B 배수를 0.18배로 하향한 것에 따름. 목표주가 상승 여력에 따라 투자의견을 BUY에서 HOLD로 하향.'라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 77,000원(-23.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 01월 05일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -23.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 15일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,818원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,818원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 70,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,000원 대비 -23.0% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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