[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 31일 제일기획(030000)에 대해 '엄마가 돈을 안 줘'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
DB금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 '4Q23 매출총이익은 4,292억원(+3.9%yoy, +7.1%qoq), 영업이익 760억원 (+5.8%yoy, -18.7%qoq)으로 최근 낮아진 컨센서스에 부합하는 실적을 시현. 24년 연간 매출총이익은 17,059억원(+5.4%yoy), 영업이익 3,281억원(+6.7%yoy), GP대비 OPM 19.2%가 예상. 23년과 같이 24년 상반기에도 주요 계열사의 마케팅 효율화 기조가 이어지며 녹록치 않은 영업환경이겠으나, 국내외 비계열 광고주 확대 및 기존 디지털 대행 영역 확장으로 인한 탑라인 성장은 가능할 것. 해외는 7~8월 파리올림픽 개최로 부진했던 유럽 실적 개선, 그리고 미주와 중국 중심으로 성장하며 GP +7.5%yoy가 예상. 이익 측면에서는 그동안 디지털 관련 인력 증가로 인건비 증가율이 22년 +16.2%yoy, 23년 +7.6%yoy로 축소되고 있어 긍정적. 24년도 +4.6%yoy로 증가폭을 최소화할 수 있을 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '24년 연간 실적 추정치를 소폭 하향에 그친 바, 목표주가 26,000원을 유지. 23년 DPS는 배당성향 60% 수준인 1,110원으로 확정됐고, 24년E DPS는 1.160원을 가정 시 현재 주가 기준 배당수익률이 6.1%로 높음. 24년E P/E도 10.6배 수준으로 부담 없는 구간이기에 투자의견 BUY를 유지. 24년은 캡티브 광고주의 마케팅 집행 규모, 해외 자회 사의 비계열 고객 확대 등을 중심으로 장기적으로 지켜보자.'라고 밝혔다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2023년 12월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,500원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
DB금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 '4Q23 매출총이익은 4,292억원(+3.9%yoy, +7.1%qoq), 영업이익 760억원 (+5.8%yoy, -18.7%qoq)으로 최근 낮아진 컨센서스에 부합하는 실적을 시현. 24년 연간 매출총이익은 17,059억원(+5.4%yoy), 영업이익 3,281억원(+6.7%yoy), GP대비 OPM 19.2%가 예상. 23년과 같이 24년 상반기에도 주요 계열사의 마케팅 효율화 기조가 이어지며 녹록치 않은 영업환경이겠으나, 국내외 비계열 광고주 확대 및 기존 디지털 대행 영역 확장으로 인한 탑라인 성장은 가능할 것. 해외는 7~8월 파리올림픽 개최로 부진했던 유럽 실적 개선, 그리고 미주와 중국 중심으로 성장하며 GP +7.5%yoy가 예상. 이익 측면에서는 그동안 디지털 관련 인력 증가로 인건비 증가율이 22년 +16.2%yoy, 23년 +7.6%yoy로 축소되고 있어 긍정적. 24년도 +4.6%yoy로 증가폭을 최소화할 수 있을 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '24년 연간 실적 추정치를 소폭 하향에 그친 바, 목표주가 26,000원을 유지. 23년 DPS는 배당성향 60% 수준인 1,110원으로 확정됐고, 24년E DPS는 1.160원을 가정 시 현재 주가 기준 배당수익률이 6.1%로 높음. 24년E P/E도 10.6배 수준으로 부담 없는 구간이기에 투자의견 BUY를 유지. 24년은 캡티브 광고주의 마케팅 집행 규모, 해외 자회 사의 비계열 고객 확대 등을 중심으로 장기적으로 지켜보자.'라고 밝혔다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2023년 12월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,500원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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