전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]'빅쇼트' 3인방 금 사라 ② 강세론자들의 세 가지 승부수

기사입력 : 2024년08월01일 16:53

최종수정 : 2024년08월01일 16:53

JP모간 금값 전망은
UBS-씨티도 '비중 확대'
금값 상승에 웃는 ETF와 종목

이 기사는 7월 29일 오후 3시28분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = JP모간은 보고서를 내고 2024년 말 금값이 온스당 2500달러까지 오른 뒤 2025년 2600달러까지 상승하는 시나리오를 제시했다.

7월17일(현지시각) 뉴욕상업거래소에서 온스당 2488.40달러로 사상 최고치를 찍고 2381달러로 후퇴한 금값이 2024년 3분기 온스당 평균 2425달러에 거래된 뒤 4분기 2500달러까지 오르고, 2025년 1분기와 2분기 각각 2550달러와 2분기 2570달러로 상승한 뒤 3분기 2500달러로 후퇴했다가 4분기 2600달러로 고점을 높인다는 예측이다.

JP모간은 7월15일자 보고서에서 "금값의 구조적인 강세 전망을 2022년 4분기부터 유지하고 있다"며 "2024년 금값 상승은 예상보다 강하게 전개됐다"고 밝혔다.

우크라이나와 이스라엘을 중심으로 지정학적 리스크가 고조된 데다 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감, 여기에 중앙은행의 매입까지 구조적인 여건이 금값 상승을 이끌었다는 분석이다.

2006년부터 지속됐던 미국 10년물 실질금리와 금값의 동조 현상이 2022년 이후 깨졌고, 경제 및 지적학적 리스크가 안전자산으로 통하는 금값의 상승에 힘을 실었다고 JP모간은 강조한다.

미국 연방준비제도(Fed)의 피벗(pivot, 정책 전환)이 9월로 예상되는 가운데 정책자들이 예상보다 공격적인 통화완화 기조를 취할 경우 금값이 이번 전망치보다 큰 폭으로 상승할 수 있다고 JP모간은 예상한다.

골드바와 금주화 [사진=블룸버그]

이 밖에 씨티그룹과 뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 금 현물 가격이 앞으로 18개월 이내에 온스당 3000달러 선을 넘을 것이라고 예상했다.

2분기 실적 발표가 본격화된 가운데 인공지능(AI) 테마를 앞세워 고공행진했던 빅테크의 상승 모멘텀이 한풀 꺾인 한편 증시 변동성이 높아진 데 따라 안전자산으로 분류되는 금의 투자 수요가 늘어나고 있다는 판단이다.

UBS도 보고서를 내고 "지정학적 마찰과 미국의 과도한 재정 적자, 여기에 금융시장의 변동성이 금의 투자 매력을 높인다"고 전했다.

뉴몬트 주가 추이 [자료=블룸버그]

금 매입을 추천한 '빅쇼트' 3인방 가운데 대니 금 현물에 투자하는 폐쇄형 펀드 스프롯 피지컬 골드 트러스트(PHYS)를 대량 보유중이라고 밝혔다.

시장 전문가들은 금 현물에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 모세스의 투자 전략을 추종하는 데 제격이라고 말한다.

업계에 따르면 금 현물에 투자하는 대표 상품으로 SPDR 골드 셰어스(GLD)와 아이셰어 골드 트러스트(IAU), 애버딘 피지컬 골드 셰어스 ETF(SGOL), 밴엑 머크 골드 트러스트(OUNZ) 등이 꼽힌다.

2004년 11월 출시된 GLD는 총 운용 자산 규모가 650억달러를 웃돌고, 최근 1개월 평균 거래량이 600주를 넘어설 정도로 손바뀜이 활발하다.

펀드는 2024년 초 이후 14.21%의 수익률을 올렸고, 최근 1년간 19.11%의 운용 성적을 냈다. 3년과 5년 누적 수익률은 각각 9.01%와 10.19%로 파악됐다.

운용 보수를 0.4% 부과하는 상품은 포트폴리오를 금 현물로 채우고 있다. 운용 수익률이 금 시세에 연동하는 셈이다.

블랙록이 2005년 1월 선보인 IAU 역시 금 현물로 포트폴리오를 운용하며, 총 자산 규모가 297억달러로 파악됐다. 운용 보수는 0.25%.

2024년초 이후 수익률이 14.32%를 기록했고, 최근 1년 수익률은 19.24%로 나타났다. 1개월 사이 1.23%의 성적을 낸 펀드는 3년과 5년간 각각 9.18%와 10.37%의 누적 수익률을 창출했다.

2009년 출시된 SGOL은 운용 보수가 0.19%로 낮고 총 자산 규모가 약 33억달러로 집계됐다. 1개월 평균 거래량은 약 320만주로 나타났다.

OUNZ는 2014년 출시한 이후 약 10년 사이 총 운용 자산 규모를 10억달러로 확대했다. 최근 1개월 평균 거래량은 약 112만주로 제한적이었다.

이들 두 개 역시 2024년 초 이후 14% 선의 수익률을 냈고, 최근 1년간 운용 성적은 19% 선으로 대동소이했다.

시장 전문가들은 금광업체 주식으로 포트폴리오를 운용하는 상품도 매력적이라고 입을 모은다. 총 운용 자산 규모를 기준으로 밴엑 골드 마이너스 ETF(GDX)가 142억6400만달러로 1위에 랭크됐고, 52억5000만달러인 밴엑 주니어 골드 마이너스 ETF(GDXJ)와 5억5200만달러의 아이셰어 MSCI 글로벌 골드 마이너스 ETF(RING)이 각각 2~3위에 이름을 올렸다.

2006년 출시된 GDX는 최근 1개월 평균 거래량이 약 1800만주에 달했다. 포트폴리오에 뉴몬트(14.34%)와 바릭 골드(8.45%), 휘턴 프레셔스 메탈스(7.08%), 프랑코-네바다(6.30%) 등을 편입한 펀드는 2024년 초 이후 16.70%의 운용 성적을 냈고, 1년간 16.21%의 수익률을 올렸다.

금광주 펀드 가운데 레버리지를 동원하지 않고 2024년 이후 가장 높은 수익률을 기록한 것은 RING으로 확인됐다.

2012년 1월 블랙록이 출시한 상품은 포트폴리오에 뉴몬트를 20.74% 편입했고, 애그니코 이글 마인스와 바릭 골드를 각각 13.77%와 11.90%씩 담았다.

이 밖에 앵글로골드와 킨로스 골드를 각각 4.76%와 4.69% 편입한 펀드는 연초 이후 19.96%의 성적을 올렸고, 최근 1년간 수익률 역시 22.39%로 두각을 나타냈다. 다만, 3년과 5년 누적 수익률은 각각 4.31%와 7.48%로 제한적이었다.

한편 세계금협회(WGC)은 1970년 이후 소비자물가지수(CPI)가 연율 기준 2~5% 상승할 때 금값은 평균 8% 상승했다"며 분산 투자 측면에서 금을 포트폴리오에 편입해야 하는 이유를 제시했다.

주요 펀드가 일제히 포트폴리오에 담은 바릭골드와 뉴몬트에 직접 투자하는 방안도 금값 상승에 따른 반사이익을 얻는 전략이다.

뉴욕증시에서 거래되는 바릭 골드(GOLD)는 1983년 캐나다 토론토에서 간판을 올린 광산 업체로, 금과 함께 구리 광산 프로젝트를 추진한다.

업체의 주가는 최근 1개월 사이 7.43% 뛰었고, 6개월간 13.31% 랠리했다. 반면 1년과 5년 수익률은 각각 2%와 5% 선에 머물렀다.

뉴몬트(NEM)는 1921년 설립된 후 미국 네바다와 콜로라도, 캐나다 퀘벡과 온타리오, 이 밖에 아르헨티나와 페루 등 전세계 곳곳에서 광산 프로젝트를 추진하는 광산 업체다.

2024년 초 이후 업체의 주가는 14.23% 상승했고, 1년간 8.88% 올랐다. 1개월 상승률이 12.2%로 파악됐고, 5년 수익률은 26.61%로 나타났다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김영훈 고용부 장관 후보자는 누구? [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 이재명 대통령이 김영훈 전 민주노총 위원장을 고용노동부 장관 후보자로 임명했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 23일 11개 부처 장관 후보자를 발표했다. 김 후보자는 1968년 부산에서 태어나 마산중앙고, 동아대를 졸업해 성공회대 NGO대학원에서 정치정책학(정치학) 석사 학위를 받았다. 김영훈 고용노동부 장관 후보자 [사진=대통령실] 2025.06.23 sheep@newspim.com 김 후보자는 2010년부터 2012년까지 민주노총 위원장으로 활동하다가 2017년 정의당에 입당, 제19대 대통령 선거에서 노동본부장을 맡았다. 2021년에는 더불어민주당 대선 후보 이재명 대통령의 노동부문 지지단체 '공정사회 구현을 위한 노동광장'에 공동대표로 참여한 바 있다. 지난 총선에서는 더불어민주연합에서 비례대표 20번을 받았다. 현재 한국철도공사 기관사이자 부산지방노동위원회 공익위원으로 활동하고 있다. 강 비서실장은 "민주노총 위원장을 역임하며 노동의 목소리를 대변해 온 인물"이라며 "산업재해 축소, 노란봉투법 개정, 주4.5일제 등 일하는 사람들의 권리를 강화하는 역할을 해줄 것으로 기대한다"고 밝혔다. 한 정부 관계자는 김 후보자에 대해 "합리적이다"라며 "민주노총이 그간 (사회적 대화 등) 제도권 밖에 있었다. 이를 계기로 제도권으로 들어오길 희망한다"고 말했다. ◇ 김영훈 고용노동부 장관 후보자 프로필 ▲1968년 부산 출생 ▲마산중앙고, 동아대, 성공회대 NGO대학원 정치정책학 석사 ▲정의당 노동본부장 ▲민주노총 위원장 ▲철도노조 위원장 ▲철도공사 기관사 ▲부산지방노동위원회 공익위원 sheep@newspim.com 2025-06-23 14:57
사진
안규백 64년 만에 문민 국방 후보자 [서울=뉴스핌] 김종원 국방안보전문기자 = 국군 최고통수권자인 이재명 대통령은 23일 초대 국방부 장관에 민간인 출신인 안규백(64) 더불어민주당 5선 중진 의원을 인선했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이날 "안 후보자가 국회 국방위원회 간사와 위원장 등 5선 국회의원 이력의 대부분을 국회 국방위에서 활동했다"면서 "군에 대한 이해도가 풍부하고 64년 만에 문민 국방장관으로서 계엄에 동원된 군의 변화를 책임지고 이끌어 나갈 것"이라고 인선 배경을 설명했다.  안규백 국방부 장관 후보자. [사진=대통령실] 안 후보자는 집권 여당인 민주당에서 국방위원장을 비롯해 국방위원으로서 15년 간 의정활동을 했다. 그 누구보다 군과 국방안보를 잘 아는 인물로 그동안 역대 정부에서도 꾸준히 민간인 출신 국방장관으로 유력하게 거명됐었다. 특히 안 후보자는 국회 12·3 비상계엄 사태에 대한 진상규명 국정조사 특위위원장 중책까지 맡았다. 여야 의원들을 아우르며 적지 않은 성과를 냈다는 평가다. 이번 대선에서도 민주당 중앙선대위 총괄특보단장 핵심 보직을 맡았다. 계엄 사태 주역인 군의 정치적 중립성을 확립하면서 어수선한 군을 안정적으로 이끌면서 군 전반을 개혁할 최적임자로 꼽힌다. 합리적인 성품에 남의 말을 귀담아듣는 전형적인 외유내강형 인물이다. 다만 상식과 원칙을 중시하며 불법적이고 정의롭지 않은 일에는 불같이 화를 내는 성격이다. 아들 둘 모두 육군과 해병대에서 현역으로 군 복무를 했다.  안 후보자가 국회 인사청문회를 통과해 이재명정부의 초대 국방장관으로 취임하면 1961년 현석호 장관 이후 64년 만에 군인이 아닌 민간인 출신 국방장관이 된다.  한국 정치사의 격동기를 거쳐 군사독재정권 시절에 장군 출신들이 독식했던 국방장관을 정치 안정기에 들어 사실상 민간인 출신의 진정한 '문민 국방장관'이 나올 수 있을지 초미 관심사다. ▲전북 고창(64) ▲광주 서석고 ▲성균관대 철학과 학사·무역대학원 무역학 석사 수료 ▲18·19·20·21·22대 국회의원 ▲국회 국방위원회 위원장·간사 ▲국회 '내란 진상규명 국정조사 특별위원회' 위원장 ▲더불어민주당 사무총장 kjw8619@newspim.com 2025-06-23 14:13
안다쇼핑
Top으로 이동