[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 30일 현대차(005380)에 대해 '투자 계획 유지는 우연이 아니다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '2024년 현대차의 EV 둔화 영향은 제한적일 전망. 높아진 이익 레벨의 성장폭 둔화는 불가피하나 현 수준의 당위성을 증명하는 해가 될 것으로 예상. 핵심 포인트는 1) 높은 MS에 기반한 인도 시장의 성장성 수혜, 2) HEV의 견고한 수요와 상품 경쟁력 바탕의 판매 확대. 향상된 이익 레벨을 반영 하지 못하는 역사적 저점 수준의 밸류에이션. 이익의 지속 가능성에 대한 시장의 의문은 하이브리드의 약진과 인도 시장의 잠재력으로 상쇄 가능. OPM도 전체 완성차 업체 중 상위에 해당하는 만큼 저평가. 저점 매수 기회.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '4Q23F 매출액 42.1조원(+9.2%, 이하 YoY), 영업이익 3.6조원(+7.9%)으로 예상. 판매대수는 EV 판매 둔화 영향을 감안해 101.4만대(-2%)로 추정. 인센티브는 10월부터 둔화 추세가 관찰되면서 추가적인 상승은 제한적일 전망. 다만 환율이 전년 동기 대비 감소해 매출 성장의 제한 요소로 작용할 것으로 판단. 파업 협상에 따른 일회성 인건비 영향이 있겠으나 재료비 및 물류비의 점진적 개선으로 상쇄 가능. OPM은 8.6%(-0.1%p)를 예상.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 250,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 250,000원을 제시했다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,304원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,304원 대비 -9.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,304원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,500원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '2024년 현대차의 EV 둔화 영향은 제한적일 전망. 높아진 이익 레벨의 성장폭 둔화는 불가피하나 현 수준의 당위성을 증명하는 해가 될 것으로 예상. 핵심 포인트는 1) 높은 MS에 기반한 인도 시장의 성장성 수혜, 2) HEV의 견고한 수요와 상품 경쟁력 바탕의 판매 확대. 향상된 이익 레벨을 반영 하지 못하는 역사적 저점 수준의 밸류에이션. 이익의 지속 가능성에 대한 시장의 의문은 하이브리드의 약진과 인도 시장의 잠재력으로 상쇄 가능. OPM도 전체 완성차 업체 중 상위에 해당하는 만큼 저평가. 저점 매수 기회.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '4Q23F 매출액 42.1조원(+9.2%, 이하 YoY), 영업이익 3.6조원(+7.9%)으로 예상. 판매대수는 EV 판매 둔화 영향을 감안해 101.4만대(-2%)로 추정. 인센티브는 10월부터 둔화 추세가 관찰되면서 추가적인 상승은 제한적일 전망. 다만 환율이 전년 동기 대비 감소해 매출 성장의 제한 요소로 작용할 것으로 판단. 파업 협상에 따른 일회성 인건비 영향이 있겠으나 재료비 및 물류비의 점진적 개선으로 상쇄 가능. OPM은 8.6%(-0.1%p)를 예상.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 250,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 250,000원을 제시했다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,304원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,304원 대비 -9.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,304원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,500원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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