[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 호텔신라(008770)에 대해 '예기치 못한 성장통'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3Q23 실적은 매출액 10,118억원(YoY -26%), 영업이익 77억원(YoY -71%)을 기록. 매출은 예상 수준이지만 이익에서 예상치 대비 500억원 가량 큰 폭의 괴리가 발생. 따이공 중심의 기존 재고를 소진하는 과정에서 원가 부담 300억원, 인천공항 신규 운영 관련 비용 100억원, 상여충당금 100억원이 영향을 미쳤음. 가장 큰 영향을 미친 재고 소진은 4분기까지 추가적으로 진행될 가능성이 있고, 향후 여행객 중심의 MD로 재편될 예정. 면세점은 직매입 구조이기 때문에 MD 조정 과정에서 운전자본 확보가 중요. 재고 소진은 필요한 과정이라고 판단되나 면세업 전반 리베이트 상승 우려가 확대되는 시점에 갑작스럽게 이루어진 점은 아쉬움. 4분기까지 원가율을 조정하면서 수익성 개선 기울기도 완만해졌음. 레버리지 구간은 2024년으로 이연함
'라고 분석했다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 10월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 11일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,533원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,533원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,733원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3Q23 실적은 매출액 10,118억원(YoY -26%), 영업이익 77억원(YoY -71%)을 기록. 매출은 예상 수준이지만 이익에서 예상치 대비 500억원 가량 큰 폭의 괴리가 발생. 따이공 중심의 기존 재고를 소진하는 과정에서 원가 부담 300억원, 인천공항 신규 운영 관련 비용 100억원, 상여충당금 100억원이 영향을 미쳤음. 가장 큰 영향을 미친 재고 소진은 4분기까지 추가적으로 진행될 가능성이 있고, 향후 여행객 중심의 MD로 재편될 예정. 면세점은 직매입 구조이기 때문에 MD 조정 과정에서 운전자본 확보가 중요. 재고 소진은 필요한 과정이라고 판단되나 면세업 전반 리베이트 상승 우려가 확대되는 시점에 갑작스럽게 이루어진 점은 아쉬움. 4분기까지 원가율을 조정하면서 수익성 개선 기울기도 완만해졌음. 레버리지 구간은 2024년으로 이연함
'라고 분석했다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 10월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 11일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,533원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,533원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,733원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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