연준 '매 발톱'이 할퀸 금융시장…달러 빼고 '숨을 곳이 없다'

기사입력 : 2023년09월22일 10:57

최종수정 : 2023년09월22일 10:57

'비둘기' 기다리던 시장, 예상보다 큰 '매'의 등장에 백기
미국채 금리 고공행진 지속

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 미국 연방준비제도(연준)의 9월 금리 결정을 전후로 이번 주 미 금융시장이 동반 하락을 연출하면서 투자자들의 피난처가 사라지고 있다는 지적이다.

21일(현지시각) 블룸버그통신은 채권(가격)과 증시, 원자재와 관련된 주요 상장지수펀드(ETF) 5개가 지난 나흘 동안 0.8% 이상 빠졌다면서 이같이 지적했다. 이들 시장이 동시에 하락하면서 해당 ETF들은 작년 10월 이후 3번째로 부진한 주간 흐름을 기록할 전망이다.

제롬 파월 연준 의장 [사진=블룸버그]

◆ 예상보다 큰 '매'에 놀란 시장...달러 투자에 눈길

이러한 전반적 시장 하락 움직임은 전날 연준이 견실한 미 경제 상황을 강조하며 금리를 내년에도 높은 수준으로 유지할 것임을 시사한 뒤 더욱 가팔라졌다.

총 19명의 연준 위원들 중 12명은 연내 추가 금리인상을 예상했고, 내년 최종금리 전망치는 5.1%(5.0~5.25%)로 6월 내놓은 4.6%에 비해 0.5%p 높게 제시했다. 그만큼 금리를 더 높고 더 오래 유지할 것임을 시사한 것이다.

크리스 가프니 에버뱅크파이낸셜 수석 이코노미스트는 "상당수의 투자자들은 연준이 시장의 기대에 맞게 입장을 바꿀 것을 기다렸는데 오히려 연준이 꿈쩍도 하지 않자 시장이 (매파) 연준에 맞춰야 하는 상황이 됐다"고 설명했다.

이날까지 뉴욕증시 S&P500지수는 사흘 동안 2% 넘게 밀렸고, 연준 긴축에 더 민감한 기술주로 구성된 나스닥100의 경우 같은 기간 낙폭이 3%로 더 컸다.

HSBC 홀딩스는 연준이 금리를 '더 높게 더 오래' 유지하겠다는 매파 스탠스를 고수하면 앞으로 금융시장에 더 큰 고통이 초래될 수 있다면서, (채권) 실질 금리가 더 올라 금융시장 전반에 매도세를 촉발할 수 있다고 경고했다.

맥스 캐트너와 던큰 톰스 HSBC 전략가들은 연준의 강력한 매파 스탠스가 우려스럽다면서, 지난 2022년 연출됐던 광범위한 시장 하락이 나타날 수 있다고 했다.

투자자들 사이 특히 인기를 끌었던 기술주 역시 연준의 긴축 장기화 전망 속에 부담을 받을 전망이다.

EPFR글로벌과 하버 애널리틱스 데이터에 따르면 지난 1년 도안 기술 관련 펀드로 유입된 누적 자금은 400억달러 정도다.

밥 엘리엇 언리미티드펀드 최고경영자(CEO)는 기술 펀드뿐만 아니라 소비재, 텔레콤, 산업재 관련 부문으로도 자금이 유입됐는데 현재의 금리 분위기는 이러한 투자자들을 더욱 압박하게 될 것이라고 지적했다.

반면 현 상황에서 달러 관련 투자 자산들은 상승 지지를 받을 것이란 관측이다.

달러는 연준 긴축 장기화 전망에 힘입어 상승 중으로, 주요 6개 통화 대비 미 달러의 가치를 반영하는 달러화 지수는 간밤 106 부근까지 올라 미 지방은행 위기가 불거졌던 3월 이후 최고치를 기록했다.

HSBC 전략가들은 지금처럼 리스크 오프 분위기 속에서는 달러가 유일하게 투자자들의 시선을 사로잡을 것이라고 평가했다.

미 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 채권 금리 '고공행진' 장기화 우려

연준의 고금리 유지 기간이 예상보다 길어질 수 있다는 불안감이 확산되면서 채권 시장에서는 패닉셀(투매)이 나타났고, 치솟은 채권 금리(채권 가격은 하락)는 증시를 비롯한 위험자산을 강하게 짓눌렀다.

현재 월가에서는 이러한 채권 금리 고공행진이 계속될 가능성을 우려하고 있다.

이날 미국채 10년물 수익률은 일시 10bp 넘게 뛴 4.492%로 2007년 10월 이후 최고치를 찍은 뒤 장후반 4.48%를 기록했다. 연준의 통화 정책에 보다 민감한 2년물 금리도 5.19%로 지난 2007년 이후 최고 수준으로 올라섰다.

소시에뗴 제네랄의 알버트 에드워드는 연준의 매파적 동결 이후 미국채 10년물 수익률이 글로벌 주식 수익률보다 높은 수준으로 올라왔다고 강조했다.

그는 지금의 상황이 지난 2007년과 비슷하다면서, 당시 금융 시장 전반이 무너지기 직전 이런 상황이 연출됐었다고 지적했다.

블룸버그통신은 채권(가격)과 증시가 동반 후퇴하는 상황이 특히 주식과 채권에 6대 4로 투자하는 전략에 특히 큰 고통을 초래할 것으로 내다봤다.

이러한 6대 4 투자 전략 모델은 이미 9월 중에만 수익률이 2% 가까이 떨어진 상태.

통신은 S&P500과 미국채 10년물 수익률 간 상관관계가 2월 이후 최고치로 높아진 상황이라 채권의 위험자산 헤지 역할에 의문이 생긴다고 지적했다.

'채권왕'으로 불리는 전설적 투자자 빌 그로스 역시 이날 투자 전망 보고서에서 채권 시장이 올해도 손실을 기록할 수 있다면서, 3년 연속 채권 손실은 유례가 없는 일이라고 꼬집었다.

그로스는 연준이 내년 금리 인하에 나선다고 해도 미국채 10년물 수익률이 4% 아래로 내려오지 않을 수 있다면서 채권 투자 손실이 이어질 수 있음을 경고했다.

또 월스트리트저널(WSJ)은 연준의 고금리가 '더 오래'가 아닌 '영원히' 지속될 수도 있다는 내용의 논평을 실어 눈길을 끌기도 했다.

kwonjiun@newspim.com

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"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다. 박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14

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"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다. 정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00