◆ 서울반도체 리포트 주요내용
대신증권에서 서울반도체(046890)에 대해 '2023년 2분기에 매출(2,544억원 / 1분기 매출은 2,449억원 추정)이 증가하여 영업이익 은 흑자전환, 연간으로 영업이익은 158억원으로 전년대비 흑자전환 추정. 2023년 하반기 TV 중심으로 수요 회복을 예상, TV향 LED 매출 증가로 고정비 부담 완화. 또한 글로벌 TV 업체가 미니 LED TV 중심으로 마케팅을 집중, 미니LED 비중 확대로 매출 증가 대비 수익성 개선이 높을 전망. 자동차향 LED는 채택 모델 수 증가, 자동차의 전장화 및 전기자동차 비중 확대로 LED 채택이 증가 전망. 자동차향 LED 매출은 2023년 2,285억원으로 25%(yoy) 증가, 여전히 전체 매출 중 높은 수익성을 예상.'라고 분석했다.
◆ 서울반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,500원 -> 13,500원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 박강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,500원은 2022년 11월 11일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 13,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 11일 16,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,500원을 제시하였다.
◆ 서울반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,625원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 13,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,625원 대비 -13.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 13,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 서울반도체의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,417원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 서울반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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