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양적완화→기업실적 개선→실업률 감소 '선순환' 중
<이 기사는 3일 뉴스핌 프리미엄 유료 콘텐츠 안다(ANDA)에 출고됐습니다.>
[편집자] 유럽 주식시장이 기지개를 펴고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 양적완화와 경기회복 모멘텀에 유럽 각국 증시는 연초 이후 10% 이상 급등했다. 미국 투자의 아이콘이라 불리던 워런 버핏은 유럽 투자를 '코끼리 사냥'으로 비유하며 유럽 투자에 대한 긍정적인 입장을 내비치기도 했다. 뉴스핌은 유럽펀드와 상장지수펀드(ETF) 등 유럽 관련 투자에 대해 소개하고자 한다.
[뉴스핌=한기진 기자] “워런 버핏이 유럽에 투자했다는데...."
40대 대기업 부장 김모씨는 최근 이 같은 외신보도에 지난 2일 SC은행 본점 프라이빗 뱅킹(PB)센터를 1년 만에 찾았다. 그는 “지난해 초 담당 PB가 미국 증시에 투자하라는 말을 믿고 투자했더니 수익률이 7%나 됐다”면서 “SC은행이 해외에 글로벌 리서치센터가 있어서 그런지, 해외투자는 신뢰도 가고 실제 수익률도 좋았다”고 했다.
고득성 SC은행 프라이리티 고객사업부 이사는 “작년에 미국의 기업실적과 실업률, 고용의 질이 개선될 것으로 보고 투자비중 확대를 권고했고, 올해는 유럽 증시 투자확대가 SC그룹의 핵심전략”이라고 했다.
최근 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장이 독일 기업을 거액에 인수하자, 유럽투자가 키워드로 떠올랐다. 국내 금융회사 가운데 유일하게 해외에 글로벌 리서치 센터가 있는 SC은행과 한국씨티은행의 유럽에 대한 투자전망을 들어봤다.
◆ SC은행 “미국 증시는 '유지', 유럽은 비중확대"
SC그룹의 2015년 주목할 글로벌 증시 ‘1순위’는 유럽 증시다. 미국 증시 올해 투자수익률을 6%로 강세 전망을 하면서도 투자의견은 ‘유지'로 했지만, 유럽은 ‘비중확대’로 했다.
SC은행 글로벌 시장 전망(Global Market Outlook) 3월호를 보면, 1월 유럽 주식시장이 8% 오른 것으로 두고 위험 요인이 제거됐다고 분석했다.
허창인 SC은행 이사는 “유로존(유료화를 사용하는 19개국)에 불안감을 높이던 시리자가 그리스 정권을 잡은 점을 감안하면 주식시장 강세가 놀랍다”면서 “시장이 그리스가 설사 유로존을 탈퇴한다 하더라도 그 여파는 그리 크지 않을 것이라는 믿음을 보낸 것”이라고 설명했다.
또 유럽중앙은행(ECB)의 예상을 뛰어넘는 규모의 양적완화(QE)를 마이너스 예금금리와 더불어 유럽에 대한 낙관론의 촉매제로 봤다.
실물지표에서는 유럽증시 상장기업의 58%가 어닝 서프라이즈를 기록했다.
SC은행은 “향후 12개월 기준으로 주식이 다른 자산군 대비 우수한 성과를 기록할 것”이라면서도 “그리스와 유럽 채권단간의 협상이 결렬된다면 투자자들은 그리스의 유론존 탈퇴 여부로 불확실한 상황에 놓일 것”이라고 했다.
◆ 씨티은행 “유럽 투자 위험, 역대 최저”
씨티은행도 중기(1년 이내) 자산배분 전략에서 유럽 증시를 일본과 함께 투자비중을 ‘확대’로, 미국과 신흥시장은 ‘유지’로 했다. 지난달 28일 내놓은 글로벌 자산배분 전략(Global Aset Allocation)에서 “지난해 10월 유럽 자산가치가 바닥을 쳤기 때문에 유럽 투자 위험이 역대 최저 수준”이라고 설명했다. 유럽 증시가 오를 일만 남았다는 것이다.
그 근거로 국내총생산(GDP)가 올해 1.3% 성장하고 내년에는 1.9%로 확대된다는 전망을 들었다. 양적완화가 금융상황을 개선시켜, 경제성장을 뒷받침할 것이란 논리다. 실물지표에서 개선조짐이 나타나면 실업률이 지난해 12%까지 올랐다가 최근 11% 초반까지 내려왔다. 1월 자동차 판매량도 늘어 전년 동기 대비 성장률이 스페인은 27%, 이탈리아는 11%, UK는 7%, 프랑스는 6%, 독일은 3%대를 기록했다.
유럽 투자 관련 펀드에도 자금이 크게 늘어나고 있다. 미국계 투자회사 위즈덤 트리(Wisdom Tree)의 헤지펀드의 규모를 보면 최근 급성장세다. 2009년 하반기 출시 이래 2013년 말까지 펀드 유입액이 거의 없다가 지난해 1월 5억달러를 시작으로 지난해 1월 40억달러 올해 1월 90억달러로 불었다.
빌 카츠(Bill Katz) 씨티은행 US 금융분야 애널리스트는 “위즈덤 트리는 펀드 유입 상황은 2013년 일본 중앙은행이 양적완화를 실시했을 때만큼 강한 수준”이라며 “기업 이익, 경제상황, 투자자의 관심 등 유럽을 향한 투자 삼박자가 맞아 들고 있다”고 설명했다.
[뉴스핌 Newspim] 한기진 기자 (hkj77@hanmail.net)
