[뉴스핌=김지나 기자] 대신증권은 8일 오리온의 하반기 중국 매출 증가세가 확대될 것으로 예상했다.
투자의견 '매수'를 유지했으나 목표주가는 127만원으로 하향했다.
이선경 연구원은 이날 보고서에서 "3분기와 4분기 영업이익은 작년 동기 대비 각각 54%, 114% 증가할 전망"이라고 말했다.
올해 연간 중국 매출은 22.7% 늘어난 1조2067억원, 영업이익은 17.7% 증가한 1452억원을 예상했다.
이 연구원은 하반기 중국제과 채널확대 효과, 마케팅 축소 등으로 영업이익이 증가하는 한편 러시아와 베트남에서도 20% 넘는 매출 및 이익 성장이 지속될 것으로 분석했다.
또한 하반기 스포츠토토 기저 감소로 스포츠토토 부문에 의한 감익 요인 제거, 국내제과 비용통제로 영업이익은 두 자리 수가 늘어날 것으로 관측했다.
다만, 오리온의 2분기 매출액은 9.9% 늘어난 5942억원, 영업이익은 28.4% 감소한 495억원으로 예상보다 부진한 실적을 전망했다. 이는 중국에서 채널 확대 비용, 광고 선전비 및 판촉 확대로 영업이익이 감소한 탓이라고 이 연구원은 설명했다.
이 연구원은 투자의견 매수 유지하는 반면 목표주가 127만원으로 내리며 "중국 경기 둔화와 마케팅비 확대로 인한 이익 둔화를 감안해 수익추정을 하향한다"고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 김지나 기자 (fresh@newspim.com)