[뉴스핌=홍승훈 기자] 삼성카드의 에버랜드 지분(20.6%) 매각 방침이 알려지면서 삼성 계열사들에 대한 주식투자자 관심이 모아지고 있다.
우선 에버랜드 지분매각 차익이 기대되는 삼성카드, 삼성그룹 중심에 위치해 그룹 지배구조 변화에 핵심 역할이 예상되는 삼성물산 등이 투자 레이더에 잡힌다.
전문가들은 일단 에버랜드 지분 차익이 예상되는 삼성카드에 대해선 단기적으로는 호재일 수 있으나 중장기 관점에선 중립을, 지배구조 변화의 중심에 있는 삼성물산에 대해선 중장기 재평가 기대감을 내비쳤다.
14일 재계와 금융권에 따르면 삼성카드는 보유중인 삼성에버랜드 지분(25.6%) 중 20.6%를 매각하기 위해 외국계 투자은행(IB)를 중심으로 입찰제안요청서(RFP)를 발송한 것으로 나타났다. 다만 일부 언론에서 보도한 블록딜 외에도 IPO 등 다양한 방식을 검토중이며 매각 시기는 아직 정해지지 않은 것으로 확인됐다.
이같은 소식이 전해지자 주식시장에선 삼성카드와 삼성물산, 삼성전기, 크레듀 등 일부 삼성 계열사들의 변동성이 확대되는 모습이다. 삼성카드는 장초반 10% 가깝게 급등하다 현재 1%대의 상승세를 기록중이고, 삼성물산은 강보합세다. 크레듀의 경우 삼성그룹 비상장 계열사의 상장 기대감이 재부각되며 이 시각 현재 10% 이상 급등세를 유지하고 있다.
일단 삼성카드에 대해선 단기 호재라는 점에 금융섹터 애널리스트들은 동의한다. 다만 향후 매각대금 활용 방안이 변수라는 지적이다.
홍헌표 KTB투자증권 애널리스트는 "에버랜드 지분을 매각한다면 삼성카드로선 재무적인 측면에서 유가증권 매각이익이 추가 발생하며 긍정적인 영향이 있을 것"이라고 예상했다. 유가증권 매각 이익 추가의 경우 기존에 주당 213만원에 평가해 놓던 것이 언론 보도(주당 250만원) 예상대로라면 주당 40만원이 추가되기 때문이다.
그는 다만 "다만 삼성카드의 경우 자본이 많은 평인데다 현재 자기자본이익률(ROE)가 10%가 채 안되는 등 효율적인 자본구조는 아니다"며 "매각 대금으로 배당을 늘리거나 신사업 진출, 혹은 자사주 소각 등의 구체적인 조치가 있다면 중장기 관점에서 상승여력을 갖을 것"이라고 단서를 달았다.
성병수 동양증권 애널리스트 역시 "에버랜드 상장만큼 대형 호재는 아니지만 최근 주가가 워낙 빠져있기도 하고 단기적으로는 주가에 긍정적"이라고 분석하면서도 "현재로선 블록딜 자체가 언제 체결될 지 모르고 블록딜의 경우 높은 가격이 책정되기도 현실적으로 어려운 점을 감안할 때 메가톤급 호재라고 볼 순 없다"고 설명했다.
익명을 요구한 한 애널리스트는 "일단 단기주가에는 긍정적일 수 있으나 에버랜드 지분매각 혹은 상장 이슈는 오래전부터 있어왔던 것"이라며 "중요한 것은 매각대금을주주가치 제고를 위해 어떻게 활용하느냐인데 이것이 확정되지 않는 한 투자의견을 밝힐 순 없다"고 말을 아꼈다.
그럼에도 불구하고 이번 에버랜드 지분매각 이슈를 기점으로 삼성그룹의 지배구조 변화 가능성이 거듭 가시화된 부분에 대해선 기대감이 높아진 게 사실이다.
자산운용사 한 주식운용본부장은 "삼성그룹의 지주회사 태동 가능성이 예견됐다는데 의미가 있다. 삼성카드보다는 그룹 중심에 있는 삼성물산과 생명 등 일부회사들을 주목할 만하다"고 전해왔다.
투자자문사 한 CEO 역시 "삼성카드로선 에버랜드 지분을 팔면 놀던 자산이 캐시(현금)이 들어오니 호재는 맞지만 새로운 모멘텀이 되기엔 역부족한 측면이 없지 않다"며 "반면 이번 매각 이슈를 계기로 삼성그룹의 순환출자 고리가 끊어지며 지주회사로 가는 과정에서 중심에 있는 일부 계열사들에 대해선 다시 관찰하고 있다"고 귀띔했다.
한편 이날 이상헌 하이투자증권 연구위원은 '삼성그룹 지배구조' 보고서를 통해 "삼성그룹의 사실상의 지주회사격인 삼성에버랜드 지분 매각은 자의든 타의든 큰 흐름상의 순환출자 구조를 해소하기 때문에 지배구조 측면에서 한걸음 진전되는 계기가 될 것"이라며 "에버랜드 지분매각과 관련해 주식시장에서 수혜를 받을 수 있는 기업으로는 CJ, 삼성카드, 삼성물산 등을 거론할 만하다"고 꼽았다.
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[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)
