[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 두산(000150)에 대해 '단기 실적 눈높이 하향조정 완료'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산 리포트 주요내용
하나증권에서 두산(000150)에 대해 '전자BG 25년 4분기 매출 5,020억원(YoY +49%, QoQ +14%), 영업이익 1,356억원(YoY +203%, QoQ +31%, OPM 27%)을 기록할 전망이다. 기존 추정치 대비 영업이익을 약 150억원 하향 조정했는데 4분기 일회성 비용 반영, 일부 고객사의 재고조정 및 원자재 가격 상승 영향이다. 고객사 신모델 전환에 따라 3분기 일시적으로 감소했던 AI 가속기향 물량은 회복되었으며 원자재 가격 급등에 따른 단가 협상을 진행중인 것으로 파악된다. 가속기를 제외한 네트워크 및 반도체 패키지용 CCL 물량 또한 전분기대비 증가했고 스마트폰용 FCCL은 고객사 재고조정에 따라 전분기대비 소폭 감소했을 것으로 추정된다. 투자의견 BUY와 목표주가 133만원을 유지한다. CCL 경쟁사들의 Compute Tray용 CCL 벤더 진입 시도에도 불구하고 두산은 독점적 지위를 유지하며 기술적 해자를 재차 입증했으며 하반기 신모델 양산에 따른 뚜렷한 이익 가시성을 확보했다. 아울러 현재 인수를 추진중인 SK실트론은 글로벌 웨이퍼 시장 점유율 3위 기업으로 인수 시 반도체 호황에 따른 수혜 강도 확대가 기대된다. 인수 이후 고객사 포트폴리오 확장 가능성 또한 모멘텀으로 작용할 수 있다.'라고 분석했다.


◆ 두산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,330,000원 -> 1,330,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김민경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,330,000원은 2025년 11월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 1,330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 22일 570,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,330,000원을 제시하였다.


◆ 두산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,267,500원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 1,330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,267,500원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 1,680,000원 보다는 -20.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 두산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,267,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 763,625원 대비 66.0% 상승하였다. 이를 통해 두산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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