[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 '4Q25 Review: 너무 잘나가서 죄송합니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4분기 부문별 영업이익(4Q24 → 4Q25)은 반도체 2.9조 → 16.4조, SDC 0.9조 → 2.0조, MX/NW 2.1조 → 1.9조, VD/DA 0.2조 → -0.6조, 하만 0.4조 → 0.3조로 전체 영업이익은 큰 폭 개선. VD/DA부문의 적자가 지속된 가운데 모바일 제조 원가 상승으로 전년 및 전분기 대비 영업이익 감소. 한편 반도체 부문은 유리한 수급 환경에 따라 DRAM과 NAND 모두 수익성이 대폭 증가. 2026년 실적은 매출 478조 원, 영업이익 148조 원(반도체 136.9조, SDC 4.3조, MX/NW 3.8조, VD/DA 1.0조, 하만 1.6조)으로 전망. 증설 속도에 비해 강한 AI향 수요가 지속되고, 재고 확보를 위한 스마트폰 및 PC 세트 업체들의 풀인 효과로 반도체 사업부 실적 기대감 확대. 한편 이로 인한 모바일과 가전 및 SDC의 마진 훼손은 불가피. 선단 공정에서의 높은 수율 확보와 이에 따른 북미 고객사향 HBM 물량 채택에 따라 반도체 사업부의 실적 기여도는 그강도가 더 세질 것으로 전망. 메모리 반도체의 높은 품질과 대량 양산 능력을 바탕으로 시장 주도권을 유지할 것. 실적 추정치 상향에 따라 목표주가 210,000원으로 상향(Target P/B 2.5배) 및 투자의견 ‘BUY’ 유지.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 210,000원(+16.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 임소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2026년 01월 09일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 29일 84,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,200원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 193,200원 대비 8.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 260,000원 보다는 -19.2% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 193,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,680원 대비 152.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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