[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 '정유가 살아나서 다행
'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q25 OP 2,947억원(컨센서스 -8%) 지배순이익 -2.1조원. 회계적 손상차손. 1Q26 OP 4,108억원(컨센 +21%), 2026년 영업이익 1.8조원(+6%) 기대. Hold(유지), TP 12만원(Upside +11%), 정유 실적 견조하게 유지될 가능성: 투자의견 Hold를 유지한다. 10월 종료된 미국 전기차 보조금 여파로 미국 배터리 판매 부진 장기화가 전망되기 때문이다. 다만, 목표주가는 11만원 → 12만원 (Upside +11%)으로 상향한다. 견조한 정제마진은 상반기 유지될 가능성이 높으며, 유가 하락이 진정되었고, 고환율과 중국 소비 정책 기대감에 PX도 일부 반등했기 때문이다. 이에, 2026년/27년 EPS 추정치를 흑전/+21%로 변경, 목표주가를 상향했다'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 120,000원(+9.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2026년 01월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 28일 143,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 08일 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 134,706원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 134,706원 대비 -10.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 100,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 134,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 121,167원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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