[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 '2Q26 실적 추가 개선 전망. Top Pick 제시'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
하나증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q25 영업이익 컨센 11% 상회. 1Q26 영업이익 QoQ +38% 개선 전망. 컨센 65% 상회 전망. OSP 하향과 PX/BTX의 개선이 이익 추정치 상향 요인. TP 상향: BUY를 유지하고, TP는 11만원→13만원으로 상향한다. 2026년 영업이익을 기존 2.0조원에서 2.3조원으로 상향한 영향이다. OSP 인하와 최근 PX/BTX 개선을 반영했다. 하나증권의 영업이익 추정치는 시장 컨센 1.4조원을 +65% 상회한다. 향후 컨센서스는 정제마진 개선및 OSP 하향, PX/BTX 마진 개선을 반영해 빠르게 상향될 것으로 판단하며, 그 이전에 매수할 필요가 있다. OPEC+의 M/S 확보 의지, 캐나다의 아시아향 수출 확대, 베네수엘라 원유의 생산량 증가 등은 결국 중질유 공급 증가 요인이며, 이는 곧 아시아 OSP의 (-) 가능 성을 높인다. NCC의 구조조정, 휘발유 강세, PX의 증설 사이클 종료 등에 따른 PX/BTX의 추가 강세 가능성도 상존한다. 게다가 최근 석유화학 시황 전반의 반등 과정에서 샤힌PJ의 가치 부각 가능성도 배제할 수 없다. 회사는 2026년 배당 성향의 소폭 상향 가능성도 열어두고 있는 것으로 보인다. 여전히 가진 카드가 많다. 2026년 섹터 전체 Top Pick이다.'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 130,000원(+18.2%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 01월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 18.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 03일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 29일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 130,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 102,147원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 102,147원 대비 27.3% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 125,000원 보다도 4.0% 높다. 이는 하나증권이 S-Oil의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 102,147원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,294원 대비 33.9% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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