[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 '4Q25 Review: 뉴에너지 사업 계획 강조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액 2.7조원 (YoY +6.9%), 영업이익 2,774억원 (YoY -6.2%)을 기록. 매출액은 시장 컨센서스에 부합, 영업이익은 시장 컨센서스 2,085억원 33% 상회. 연간 매출이익률은 프로젝트 종료단계의 원가 개선효과와 환효과로 14.8% 달성. 연결 당기순이익은 7.2% 기록하며 최고 이익률 기록. 가이던스 초과 달성함에 따라 배당성향 660원에서 790원으로 20% 상향. 2026년 연결 매출액 10조원 (YoY +10.9%), 영업이익 8,073억원 (YoY +1.8%) 예상. 화공부문의 대형 프로젝트(파딜리, SAF, 타지즈, 러시아 등) 프로젝트 위주로 매출 인식 지속될 것 예상. 비화공은 P4에 이어 P5도 공사 진행으로 매출 확대 예상. 평택 공사 인력 규모가 5만명 수준에서 7만명 수준으로 증원. 주말 공사도 이례적으로 진행 중으로 빠른 매출 인식 기대. 동사는 사업부문 변경과 함께 세부 가이던스도 제시. 화공(약 8조원), 첨단(약 2조원), 뉴에 너지(약 2조원)이며 중장기 전략으로 뉴에너지에 대한 전략과 가시성을 강조. 기존의 화공 에서 확장되는 뉴에너지 시장에 대한 새로운 선택과 집중 발표는 긍정적인 로드맵인 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 이상호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2026년 01월 21일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 12일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 32,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,050원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,050원 대비 -11.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 31,000원 보다는 3.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,763원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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