[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 15일 롯데케미칼(011170)에 대해 '범용 케미칼의 회계적 제거'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 107,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '영업이익이 주가 평가에서 중요한 이유는, 주가가 기업의 장기 현금흐름 현재가치를 반영하는 과정에서 영업이익이 그 현금창출력의 출발점이 되기 때문이다. 만약 정부와 동사가 추진 중인 대산 및 여수 사업장 구조조정이 5:5 JV 형태로 실현 된다면, 해당 사업장의 실적은 지분법손익으로 재분류될 가능성이 높아진다. 회계적 으로 이는 전체 매출액과 영업이익에서 범용 케미칼 비중을 대폭 감소시키며, 영업 이익의 질적 개선을 초래할 수 있다. 또한 JV를 통한 콤플렉스 단위 비용 구조 재설 계는 고정비 절감 효과를 증폭시킬 전망으로, 시장 예상치를 상회하는 수 천억원 규모의 수익성 제고도 가능하다. 대산 사업장은 HD현대케미칼과의 합병 후 중복 설비 조정으로 운영 효율이 최적화될 것이며, 여수 사업장은 여천NCC와의 통합을 통해 산단 전체의 고정비 절감이 기대된다. 이러한 변화는 2026년부터 본격화되며, 업황 부진 속에서도 영업이익 하방 리스크를 방어하는 완충 장치로 기능할 것이다.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 107,000원 -> 107,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 107,000원은 2026년 01월 06일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 107,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 27일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 107,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,765원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 107,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,765원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 165,000원 보다는 -35.2% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,357원 대비 14.0% 상승하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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