[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 13일 현대제철(004020)에 대해 '실적 개선 방향성은 유효'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 현대제철(004020)에 대해 '4Q25 Preview, 영업이익, 현 시장 예상치 11% 하회 추정. 미국 전기로 투자 발표, 재원 조달 우려 축소. 현대제철에 대한 매수 의견을 유지하나, 목표주가는 2026년 BPS 적용 시기 변경과 Target PBR 조정(0.3x → 0.27x, 2018년 이후 평균 조정)을 고려해 기존 46,000원에서 41,000원으로 11% 하향 제시한다. 철강 및 주요 전방산업인 건설 업황 회복은 제한적인 가운데, 실적 정상화 흐름은 유효할 것으로 전망한다. 현 주가는 2026년 기준 PBR 0.2x 수준으로 실적 개선에 따른 점진적인 주가 회복을 예상한다. 손익 추정의 주요 변수로는 2026년부터 적용을 예고한 중국의 '수출허가제' 실효성, 내수 고객사의 열연 재고 소진 상황에 따른 판가 인상 속도로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 46,000원 -> 41,000원(-10.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2025년 11월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 -10.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 02일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 09일 최고 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 41,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,350원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,350원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 38,000원 보다는 7.9% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,526원 대비 11.6% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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