[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 SK하이닉스(000660)에 대해 '멈추지 않는 성장 엔진'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 860,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 'Capa 제약, 수요 강세 지속되며 공급자 중심 시장 장기화: 메모리 전 제품 공급부족 심화, 높은 실수요에 따라 과열 구간 경험했던 중복 주문 → 유통재고 증가 패턴은 발현되기 어려운 상황. 경쟁사 대비 높은 원가 효율로 HBM 경쟁우위 유지될 전망. HBM3E 및 4 가격 하락 가능성은 기우에 그칠 것으로 예상. 수익성 개선세 2026년에도 지속 기대'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q25 Preview: DRAM 영업이익률 60% 초과, NAND도 개선세 가속화. 매출 30.8조원(+25.9%, 이하 전분기대비), 영업이익 16.1조원(+41.7%)으로 컨센서스(29.3조원, 15.1조원) 상회할 전망. 제품별 영업이익은 DRAM 15.5조원, NAND 0.7조원 예상. B/G(출하용량성장률)는 DRAM, NAND 각각 +0.4%, +2.7%, ASP는 +19%, +13.6%로 기존 가정을 모두 상회했을 것으로 판단. DRAM 내 HBM 비중 30% 중후반으로 축소된 것으로 추정 되나 범용 DRAM 수익성 개선 가속화로 DRAM 이익률 60% 상회 전망'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 730,000원 -> 860,000원(+17.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 김형태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 860,000원은 2025년 11월 21일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 730,000원 대비 17.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 20일 290,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 860,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 734,800원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 860,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 734,800원 대비 17.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 950,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 734,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 302,760원 대비 142.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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