[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 '기지개 켜는 대장주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q25 Preview, 메모리 가격 강세로 전망치 상향. 2026년 실적 재차 상향. 여전히 저평가 영역: 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 155,000원으로 상향한다. 이는 2026년 영업이익을 기존대비 18% 상향한 것에 기인한다. 삼성전자의 2026년 기준 PER 7.6배, PBR 1.4배로 여전히 저평가 영역이다. 금번 DRAM 싸이클이 일반 DRAM의 가격 상승을 기반으로 하고 있고, HBM 수요처 다변화로 인해 해당 매출액 증가폭이 확대되는 점을 감안하면 저평가 받을 이유가 없다는 판단이다. AI 관련 투자 심리가 위축되는 상황이 라면, 저평가 매력이 더욱 돋보일 수 있다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '25년 4분기 매출액은 93.0조원(YoY +23%, QoQ +8%), 영업이익은 18.3조원 (YoY +182%, QoQ +50%)으로 전망한다. 당초 전망치를 상향하는 주요인은 메모리 반도체의 가격 상승폭이 예상보다 크기 때문이다. 서버 중심의 주문 강도가 매우 강한 상황으로 DRAM의 Blended ASP 상승폭을 31%로, NAND는 18%로 상향한다. 메모리 부문의 영업이 익은 15.4조원으로 전분기대비 97% 증가할 전망이다. 2026년 매출액은 438조원, 영업이익은 113조원으로 전년대비 각각 32%, 169% 증가할 전망이다. 메모리 부문의 가격 강세가 전사 실적을 견인할 것으로 기대된 다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 133,000원 -> 155,000원(+16.5%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 133,000원 대비 16.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 06일 84,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 04일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 155,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,583원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,583원 대비 16.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 160,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,360원 대비 75.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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