[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 허성규·최승환 신한투자증권 연구원은 10일 일진전기의 목표주가를 7만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.​

연구원이 이날 발표한 리포트에 따르면 일진전기의 올해 3분기 매출은 4502억원으로 전년 동기 대비 35.8% 증가했고, 영업이익은 353억원으로 140.8% 늘었다.

변압기 부문은 미주 지역 고마진 프로젝트 본격화로 이익률 23.9%를 기록했으며, 전선 부문도 초고압 비중 확대로 마진이 7.6%로 1.3%포인트 개선됐다. 2분기 약 63억원 규모로 발생했던 일회성 판매보증비 이슈가 해소됐고, 미·중 상호 관세 부담도 고객사와의 가격 협의를 통해 약 80% 전가해 실적 훼손이 크지 않았던 것으로 분석됐다. 4분기에는 계절적 성수기 효과와 홍성 2공장 증설분이 반영되면서 실적 모멘텀 강화가 예상된다.​

전선 부문에서는 초고압·고전력 케이블이 성장의 축으로 꼽혔다. 3분기 누적 전선 매출은 1조1072억원으로 19.5% 증가했으며, 초고압 케이블 매출이 전년 대비 43.7% 늘어나 저마진 동나선 매출 감소분(1900억원대)을 상쇄했다. 수주잔고는 5억8000만달러로 지난해 말(5억6000만달러)보다 2.6% 늘었고, 지역별로는 동남아 매출 비중이 57.3%로 견조한 가운데 미주 비중이 17.2%까지 확대됐다. 회사는 올해 176억원을 투자해 내년 고전력선 생산능력을 현 5400억원에서 6200억원으로 끌어올릴 계획이며, 현재 개발 중인 525kV급 HVDC 케이블 기술이 완성되면 국내외 대형 프로젝트 수주에 유리해질 것으로 전망됐다.​

중전기 부문 실적도 가파른 성장세를 보이고 있다. 3분기 누적 매출은 3205억원으로 81.1% 증가했고, 수주잔고는 12억3000만달러로 지난해 말 대비 10.9% 늘었다. 특히 미주 지역 매출이 1342억원으로 1년 새 160% 증가해 전체 수주잔고의 70.4%를 차지했으며, 런던 지사를 통해 약 100억원 규모의 첫 수주를 따내면서 유럽 시장에도 본격 진출했다. 공장 증설이 완료되면 중전기 부문 연간 매출 생산능력은 2024년 3000억원에서 2026년 4330억원으로 확대될 예정이다.​

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