[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 14일 한화손해보험(000370)에 대해 'ROE 개선 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '3Q25 별도 순이익 716억원(-21% YoY), 기대치 하회. ROE 개선 전망: 목표주가를 7,800원으로 상향함. 향후 3개년 ROE의 기준시점을 변경하고(2026E~2028E), 절대적으로 낮은 PBR에 대한 상승 압력을 고려해 할인율을 50%로 축소한 결과(기존 55%). 전반적으로는 향후 보험손익 추정을 낮추고, 이자 및 배당수익의 체력을 고려해 투자손익 추정을 높임. CSM의 질적 성장이 지속되는 점은 긍정 적. 관리급여 신설에 따른 실손 수익성 정상화 및 해약환급금준비금 적립의 합리화에 대한 기대감은 각각 실적과 multiple에 추가적인 상승여 력을 마련할 재료라고 판단. K-ICS비율(경과조치 전)은 잠정 178%(-2%p QoQ)로 여전히 양호한 수준인데, 우호적인 시장금리 환경을 고려하면 4Q25 중 캐롯손보 합병에 따른 영향을 고려해도 연말 170%대를 유지할 수 있을 것으로 예상됨'라고 분석했다.


◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 6,500원 -> 7,800원(+20.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,800원은 2025년 10월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 20일 6,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 7,800원을 제시하였다.


◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,900원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 7,800원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,900원 대비 13.0% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 7,400원 보다도 5.4% 높다. 이는 한화투자증권이 한화손해보험의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,212원 대비 32.4% 상승하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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