[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 29일 하나금융지주(086790)에 대해 '은행 자회사의 호실적을 바탕으로 컨센서스 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '3Q25 연결기준 지배주주순이익은 1조 1,324억원 (-2.1% YoY)으로 컨센서스를 6.1% 상회하였다. 수수료 손익과 순이자이익이 기대치를 상회하였기 때문이다. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 예상보다 양호한 NIM과 CET1 관리가 이루어지고 있다고 판단되며, 2) 기대치를 상회하는 자사주 매입 (1,500억원, KB증권 전망치 1,000억원) 발표로 25년 주주환원율은 42.4% (+3.1%p YoY, 하나금융 제시기준 +5.7%p) 수준으로 전망된다. 25년 비은행 자회사들의 실적 개선이 당초 예상보다 부진한 흐름을 보이고 있으며 경상 연체율 흐름에서 의미있는 변화가 나타나지 않고 있다는 점이 26년 이익 증가에 제한요인으로 작용하겠지만 예상보다 양호한 NIM과 대출 성장으로 은행 자회사의 이익 전망치 상향을 반영하여 25/26년 하나금융의 이익을 각각 3.5%, 3.9% 상향한다. 환율 변동성 확대에서 잘 관리되고 있는 CET1과 주주환원율 상승을 감안할 때 26년말 BVPS 기준 0.58배 수준에서 거래되고 있는 Valuation은 매력적인 수준으로 평가한다.'라고 분석했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 10월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 113,250원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 113,250원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 133,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 하나금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 113,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,316원 대비 37.6% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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