[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 20일 에스엠(041510)에 대해 '성장모멘텀 이상 無'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '연간 추정치 소폭 하향하나, 성장모멘텀 이상 無: 동사 영업이익은 2025년 1,733억원(+98.1% YoY), 2026년 2,126억원(+22.6% YoY) 으로 전망하며, 기존 추정치 대비 각각 5.4%, 4.7% 하향 조정했다. 앨범/공연 가정을 일부 변경했고, 자회사 중 디어유 실적추정치를 하향조정했기 때문이다. 다만, 1) aespa, RIIZE, NCT WISH 등 중·저연차 IP 중심의 이익기여도 상승, 2) 텐센트뮤직(이하 'TME')과 시너지(SME & 디어유), 3) 캐릭터 IP, 팝업/콜라보를 통한 MD 및라이선싱 부문 체질개선 등 기존 투자포인트는 여전히 유효하다고 판단한다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 3,389억원(+39.9% YoY, +11.8% QoQ), 영업이익 491 억원(+268.6% YoY, +3.1% QoQ, OPM 14.5%)으로 시장기대치(477억원)을 소폭 상회할 것으로 추정된다. 3분기 aespa, NCT DREAM/WISH 앨범 밀리언셀러, aespa, RIIZE, NCT DREAM, SM TOWN 등 활발한 투어가 진행되며 573만장의 앨범판매 량과, 90만명의 공연모객 실적반영이 예상된다. MD 및 라이선싱 매출은 공연회차 증가, aespa, NCT DREAM/WISH, 슈퍼주니어 20주년 기념 팝업스토어, 티니핑 x aespa/하투하 콜라보 등이 진행되며 성장세가 이어졌을 것으로 추정된다. 연결자회사 중에선 공연/MD매출 성장에 따른 브랜드마케팅(BM)과 드림메이커(DM) 실적개 선이 기대되며, 디어유도 96억원 수준의 높은 이익기여를 할 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 190,000원(+11.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김유혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 07월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,353원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 174,353원 대비 9.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,579원 대비 50.9% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '연간 추정치 소폭 하향하나, 성장모멘텀 이상 無: 동사 영업이익은 2025년 1,733억원(+98.1% YoY), 2026년 2,126억원(+22.6% YoY) 으로 전망하며, 기존 추정치 대비 각각 5.4%, 4.7% 하향 조정했다. 앨범/공연 가정을 일부 변경했고, 자회사 중 디어유 실적추정치를 하향조정했기 때문이다. 다만, 1) aespa, RIIZE, NCT WISH 등 중·저연차 IP 중심의 이익기여도 상승, 2) 텐센트뮤직(이하 'TME')과 시너지(SME & 디어유), 3) 캐릭터 IP, 팝업/콜라보를 통한 MD 및라이선싱 부문 체질개선 등 기존 투자포인트는 여전히 유효하다고 판단한다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 3,389억원(+39.9% YoY, +11.8% QoQ), 영업이익 491 억원(+268.6% YoY, +3.1% QoQ, OPM 14.5%)으로 시장기대치(477억원)을 소폭 상회할 것으로 추정된다. 3분기 aespa, NCT DREAM/WISH 앨범 밀리언셀러, aespa, RIIZE, NCT DREAM, SM TOWN 등 활발한 투어가 진행되며 573만장의 앨범판매 량과, 90만명의 공연모객 실적반영이 예상된다. MD 및 라이선싱 매출은 공연회차 증가, aespa, NCT DREAM/WISH, 슈퍼주니어 20주년 기념 팝업스토어, 티니핑 x aespa/하투하 콜라보 등이 진행되며 성장세가 이어졌을 것으로 추정된다. 연결자회사 중에선 공연/MD매출 성장에 따른 브랜드마케팅(BM)과 드림메이커(DM) 실적개 선이 기대되며, 디어유도 96억원 수준의 높은 이익기여를 할 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 190,000원(+11.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김유혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 07월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,353원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 174,353원 대비 9.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,579원 대비 50.9% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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