[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '원가비용 반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하나증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '3Q25 매출액 1.0조원(-5.9%yoy), 영업이익 740억원(-43.5%yoy)으로 추정한다. HDC현대산업개발 GPM을 자체주택 28.0%, 외주주택 7.0%, 토목 -0.5%, 일반건축 1.0%로 추정했다. 자체주택 부문에서 수원 11,12단지 입주가 3분기에 전부 완료되지 않음에 따라(3분기에 매출액 약 1,500억원 인식) 매출액을 다소 하향했다. 잔여 약 1,000억원은 4분기와 내년 1분기에 인식될 것으로 전망한다. 외주주택에서는 1개 현장에서의 원가 비용 반영으로 2분기에 비해 다소 마진이 하락할 것으로 봤다. 4분기 도급금액 증액 여부에 따라 환입될 가능성이 있다. 토목은 관급 공사에서 간접비가 발생함에 따라 일부 적자로 전망 (GPM -0.5%)했다. 3분기 분양은 0.3만세대이며, 연말까지 가이던스 수준이 1.3만세대는 가능할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 26,000원(-21.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 07월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -21.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 27일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.


◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,700원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 31,700원 대비 -18.0% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 27,000원 보다도 -3.7% 낮다. 이는 하나증권이 HDC현대산업개발의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,962원 대비 13.4% 상승하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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