[GAM]연휴 이후 10월 A주 장세③ '3+2 투자전략' 주목

기사입력 : 2025년10월03일 07:00

최종수정 : 2025년10월03일 07:00

중국 증권사 보고서 기반, 10월 A주 장세 전망
'3대 키워드와 2대 이벤트' 기준 투자방향 설정
연휴 후 자금회귀 예상, 10월 기관추천주 소개

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <연휴 이후 10월 A주 장세①② '3+2 투자전략' 주목>에서 이어짐.

◆ 증권사 선정 '10월 A주 추천주 리스트'

9월 30일 기준 중국 현지 18개 이상의 증권사가 10월 추천주 리스트를 공개했다. 추천주로 선정된 종목은 200개를 넘어섰고, 중복된 종목을 제외하면 176개로 축소된다.

이들 176개 종목 중 가장 많은 추천을 받은 종목은 중국 플래시 메모리 칩 연구개발 업체 조역창신(兆易創新∙GigaDevice 603986.SH)으로 총 4곳의 기관으로부터 추천을 받았다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.05.23 pxx17@newspim.com

텅스텐∙구리∙코발트∙몰리브덴 등 비철금속을 채굴하는 낙양몰리브덴(洛陽鉬業∙CMOC 603993.SH)은 3곳의 기관으로부터 추천을 받아 그 뒤를 이었다.

2곳의 기관으로부터 추천을 받은 종목은 총 19개로 중국 최대 양돈업체 목원식품(牧原股份 002714.SZ), 게임 모바일 응용 프로그램 배포 업체 킹넷네트워크(愷英網絡∙Kingnet 002517.SZ), 중앙처리장치(CPU) 등 최첨단 프로세서 연구개발 업체 해광정보(海光信息∙HYGON, 688041.SH), 중국 1위 코발트 생산업체 저장화우코발트(華友鈷業 603799.SH), 중국 최대 파운드리 SMIC(中芯國際∙중신궈지 688981.SH), 보안 제품 솔루션 제공업체인 하이크비전(海康威視∙HIKVISION 002415.SZ), 중국 대표 통신장비 제조업체 중흥통신(中興通訊∙ZTE 000063.SH), 중국 최대 의약품 위탁생산(CXO) 업체인 우시앱테크(藥明康德∙야오밍캉더∙약명강덕 603259.SH) 등이 포함됐다.

나머지 155개 종목은 모두 한 곳의 기관으로부터 추천을 받았다. 이는 대다수 증권사가 10월 A주 장세의 핵심 투자방향에 대해서는 명확한 공감대를 형성했으나, 세부 추천종목 선택에 있어서는 의견이 분산됐다는 것을 말해준다.

조역창신, SMIC, 하이크비전, 중흥통신 등 추천 횟수 상위권을 기록한 종목들을 살펴보면 정보기술 업종 관련 종목들이 기관 투자자들의 높은 관심을 받고 있음을 알 수 있다.

이에 대해 광대증권(光大證券)은 유동성 주도 장세에서는 중기적으로 TMT(정보기술을 핵심으로 하고, 인터넷·멀티미디어·통신 등 여러 분야를 포괄하는 산업 집합체)가 더 쉽게 주도 섹터가 될 수 있다면서, 이번에도 TMT 주도 장세가 지속될 가능성이 있다고 분석했다.

TMT 업종은 현재 산업 트렌드의 지속적인 진전, 미 연준의 금리 인하 사이클 개시 등 다양한 촉매 요인이 존재하며, 자체적으로도 상승 동력을 갖추고 있다고 강조했다. 최근 업종 로테이션 상황을 보면 TMT가 이미 우위를 보이고 있으며, 향후에도 강세가 이어질 가능성이 크다는 설명이다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.09.02 pxx17@newspim.com

화안증권(華安證券)은 SMIC를 추천한 배경에 대해 국내에서 유일하게 첨단 공정 기술을 보유한 파운드리 선두기업으로서 AI 반도체 수요 폭발과 국산화 대체 가속화에 따른 거대한 수혜를 입고 있다고 판단했다.

SMIC는 국산 AI 연산 반도체 파운드리 분야에서의 대체 불가능성을 보유하고 있으며, 이러한 경쟁력을 바탕으로 AI 프로세서인 어센드(昇騰·성텅·Ascend)를 개발한 화웨이(華為), AI칩 '쓰위안(思元)'을 개발한 한무기(寒武紀∙Cambricon∙캠브리콘 688256.SH)' 등의 주요 공급사를 확보하여 이미 수주 가시성이 2026년까지 이어진 상태라고 분석했다.

기술경쟁력 또한 지속적으로 증강, 12인치 첨단 공정(14nm 이하) 분야에서 기술적 돌파를 가속화하고 있으며, 생산능력을 글로벌 3위 수준의 파운드리 기업으로 끌어올리겠다는 목표를 앞세워, 2025년 첨단 공정 매출은 전년 대비 68% 성장할 것으로 예상했다.

또 다른 추천주로 우시앱테크를 선정한 배경과 관련해 화안증권은 메드페이스(Medpace), 랩콥(Labcorp), 아이콘(ICON plc), 론자(Lonza) 등 최근 일부 글로벌 CXO 대기업들이 실적 가이던스를 상향 조정했다는 점에 주목했다. 여기에는 주로 미 연준의 금리 인하가 바이오테크 투자·자금조달 회복을 자극한 점, 관세 충격이 예상보다 약했던 점, 혁신 신약 위탁개발생산(CDMO) 수요가 폭발한 점 등이 요인으로 작용했다고 분석했다.

미국의 CXO 기업들이 실적 가이던스를 상향 조정하는 것은 통상적으로 글로벌 제약 연구개발 수요 회복을 의미하는데, 이는 국내 CXO 기업의 수주 증가로 이어져 실적에도 긍정적 영향을 줄 것으로 보인다고 진단했다. 특히 해외 시장 의존도가 높은 선두 기업인 우시앱테크 같은 기업이 수혜를 볼 가능성이 크다는 판단이다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.10.02 pxx17@newspim.com

추천주가 집중된 섹터를 분석해보면 전자가 여전히 1위로 총 28번 추천을 받았다. 올해 들어 전자 업종은 월간 추천주 리스트에서 꾸준히 선두를 유지하고 있다.

그 뒤를 이어 전력장비(14번), 자동차(13번), 기계장비∙비철금속∙컴퓨터(11번)의 순이었다. 이는 제조업과 기술 업종이 4분기 초 증권사들의 주요 관심 방향임을 보여준다.

이밖에 미디어(10번), 식품 음료·의약 바이오·통신(9번), 비(非)은행 금융(7번), 인프라 화학(6번), 교통운수와 방산(5번) 추천돼 상위권에 이름을 올렸다.

전자 섹터는 올해 3분기에도 눈에 띄는 주가 상승세를 보이며 A주 강세장 흐름을 이끄는 데 있어 큰 기여도를 보여왔다.

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 중국 선완증권(申萬證券)이 분류한 A주의 31개 1급 섹터 중 절반에 가까운 15개 섹터의 올해 3분기 주가 상승폭은 10%를 넘어섰다. 그 중 전자 섹터는 40%가 넘는 주가 상승폭으로 통신 섹터에 이어 2위를 차지했다.

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20