[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 30일 크래프톤(259960)에 대해 '굳건한 실적, 내년부터 몰아치는 신작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
현대차증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2026년 상반기 PUBG Blindspot, 하반기 서브노티카2 & 팰월드 모바일 기대: 신작 일정이 전반적으로 지연되는 모습 포착. PUBG Blindspot은 내년 상반기 출시로 예상되며, 내년 하반기에는 서브노티카 2, 팰월드 모바일이 현재로서는 기대 가능한 라인업. 서브노티카 2 얼리액세스는 콘텐츠 보강이 선행되어야 하는 상황이며, 팰월드 모바일은 타사 IP기 때문에 시점을 단언하기는 힘듦. 아울러 블랙버짓은 대중적인 익스트랙션 슈터를 풀어내는 과정에서, 딩컴 모바일은 멀티 플랫폼 개발로 방향 성을 전환하게 되면서 현실적으로 2026년 출시는 어려워진 것으로 파악됨'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '3분기 동사 매출은 8,055억원(YoY +12.0%), OP 3,571억원(YoY +10.1%)으로 컨센서스 이익(3,530억원)을 충족할 전망. 매출은 PC가 에스파 및 부가티 등 콜라보 효과로, 모바일은 지역 맞춤형 콘텐츠 투입 효과로 각각 13%, 12%씩 전년동기대비 성장 예상. 영업비용은 넵튠 연결 편입 및 신규 프로젝트 가동 영향으로 인건비, 광고선전비, 지급수수료 등에서 증가 요인 발생. 그 결과 영업이익률은 44.3%(YoY -0.8%p)로 소폭 감소하나, 두 자리수 이익 증가는 달성이 가능할 전망'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 498,000원 -> 450,000원(-9.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 06월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 498,000원 대비 -9.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 02일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 07일 최고 목표가인 498,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 450,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 490,000원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 490,000원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 440,000원 보다는 2.3% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 490,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 458,095원 대비 7.0% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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