[리포트 브리핑]삼성전자, '3Q25 Pre: 파운드리 힘입어 큰 폭의 실적 개선' 목표가 106,000원

[리포트 브리핑]삼성전자, '3Q25 Pre: 파운드리 힘입어 큰 폭의 실적 개선' 목표가 106,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2025년09월30일 08:34

최종수정 : 2025년09월30일 08:37

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 '3Q25 Pre: 파운드리 힘입어 큰 폭의 실적 개선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 106,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전자 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '3Q25 영업이익은 10.3조원(+121% QoQ, +12% YoY, OPM 12%)으로 시장 컨센서스(9.6조원)를 상회할 것으로 추정한다. 파운드리 부문의 적자 폭 축소와 메모리 부문의 실적 개선을 반영하여 추정치를 상향하였다. 파운드리 부문은 기존 -1.8조원 적자를 예상했으나 -0.7조원 수준으로 적자 폭을 축소했을 것으로 전망한다. DRAM은 2분기 시장 컨센서스를 상회하는 B/G 기록했음에도 DDR4 계약 가격 상승과 종산을 앞둔 수요가 지속되며 B/G와 ASP 모두 기존 추정치를 상회하는 10%를 기록했을 것으로 추정한다. NAND 역시 기존 추정 대비 가격과 출하 모두 양호했을 것이다. 원달러 환율 역시 긍정적으로 작용했다.'라고 분석했다.

◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 81,000원 -> 106,000원(+30.9%)
- DS투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 106,000원은 2025년 08월 19일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 81,000원 대비 30.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 93,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 02일 최저 목표가인 71,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 106,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,333원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 106,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 92,333원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 111,000원 보다는 -4.5% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,480원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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