[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 06일 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q25 Review: 잊지 말자. 가이던스 유지 = 30% 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q25 매출액은 1,763억원 (YoY +31.6%. QoQ +22.1%). 영업이익 619억원 (YoY +141.1%, QoQ +137.6%)으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 엑스코프리(XCOPRI®; Senobamate)의 매출은 1,541억원(YoY +46.5%, QoQ+15.6%)로 최대 분기 매출을 갱신. 환율 하락에도 불구하고 전분기 대비 USD환산으로 19.3% 성장하며 컨센서스를 상회. 용역수익 181억원, DP/API(원료의약품) 공급 매출 41억원으로 합산 222억원 매출 반영. 영업이익의 시장 컨센서스 상회는 마진율이 높은 엑스코프리의 매출 급등 대비 판관비의 증가 억제로 인한 효과. 판관비의 경우 DTC 기반 마케팅 예산은 예정대로 소진되었지만 공통비에서의 절감 발생. 엑스코프리의 연간 가이던스 $420M~$450M (원-달러 환율 1,350원 기반 추정 시 5,670~6075억원) 유지, 연간 기타매출 가이던스 총 650억원 유지. 30%의 성장에서 가이던스 상승 또는 변경은 없는 상태.'라고 분석했다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 여노래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 05월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 20일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,588원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 130,000원은 25년 08월 06일 발표한 하나증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 145,588원 대비 -10.7% 낮은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,056원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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