[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '실적 부진에도 하방 압력은 제한적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '2분기 연결 매출액은 3조 9,346억원(YoY -14%), 영업이익은 114억원(YoY -93%, OPM +0.3%)으로 최근 하향 조정된 컨센서스와 당사 추정치를 하회하는 실적을 기록. 환율 영향과 더불어 1분기 일부 Pull-in 효과 등이 있었다고 판단됨. 다만 이러한 부분들은 이미 주가에 기반영되었다고 판단. 실적 부진이 지속되고 하반기 불확실성이 확대되었지만, 주가의 하방 압력은 제한적이라고 판단됨. Valuation은 25년, 26년 P/B기준 0.6배 수준이고, 이는 Historical Valuation 최하단 수준. 올해 전방시장의 불확실성이 최고조 수준이지만, 이미 시선은 내년을 향하고 있음. 내년 전방 고객사의 보급형 Series 및 Foldable 신제품 출시, Camera Spec에서의 유의미한 Upgrade 및 수익성 향상 등이 실현된다고 하면 주가는 바닥을 통과할 수 있다고 판단됨. 다만, 이러한 모멘텀이 현실화될 때까지 Trading & Buy 전략 제시'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 07월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 318,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 24일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,050원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,050원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 175,000원 보다는 8.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,455원 대비 -15.0% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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