[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 01일 대한항공(003490)에 대해 '양호한 실적 예상하나 화물 우려 재부상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 '동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원을 유지한다. 2Q25 평균으로는 고환율 기조가 유지되었으나 5월을 기점으로 하락한 환율은 현재 1,350원대를 기록 중이다. 유가 역시 중동 갈등 완화와 함께 기존 수준을 회복했으며, 이에 따른 항공업 손익 개선을 기대할 수 있다. 그러나 7월 미국의 상호 관세 유예 만료 시점 도래와 함께 트럼프 대통령의 유예 연장 의지에 대한 불확실성이 확대됨에 따라 다시금 화물 수요에 대한 우려가 대두되었으며, 관세 정책 방향성에 대한 단기 관망이 필요하다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2Q25 별도 실적은 4조 530억원(yoy +0.7%), 영업이익 4,179억원(yoy +1.1%, OPM 10.3%)을 전망한다. 견조한 여행 수요 및 관세 불확실성에도 양호했던 화물 업황에 따라 탑라인이 yoy 유지될 것으로 예상한다. 영업이익 역시 전년 수준을 유지할 것으로 예상하는데, 전년비 높았던 원/달러 환율에 따른 전반적 영업비용 증가 및 감가상각비 등 고정비용 증가에도 당분기 항공유가 yoy -18% 하락하며 유류비 완화로 이를 상쇄할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2025년 05월 27일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 22일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,818원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 31,000원은 25년 05월 30일 발표한 유안타증권의 31,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 29,818원 대비 4.0% 높은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,357원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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