[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 24일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '2Q25 Preview: 주마가편'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '클라우드 사업부 이상 없음. 긍정적으로 바뀌는 시장 환경들. 바뀐 판도에 빠르게 적응해야: 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 230,000원으로 기존 대비 27.8% 상향한다. 밸류에이션 방법론을 클라우드 사업 전환이 시작되던 시기의 평균인 17.5에서 글로벌 클라우드 사업자들의 평균 PER을 30% 할인한 20.0배로 상향한다. 국내에서도 공공기관과 민간기업들의 클라우드 전환이 가속화될 것이며 특히 GPU에 대한 수요가 양 쪽에서 늘어나며 글로벌 클라우드 시장의 트렌드를 따라갈 것으로 예상 하기 때문이다. 급격히 바뀐 시장 환경에 빠르게 대응해야 할 시기이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 매출액과 영업이익은 각각 3.51조원(+4.4% YoY, +0.8% QoQ), 2,347억원 (+6.3% YoY, -12.6% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,361억원)에 부합할 전망이다. IT서비스 매출액은 1.72조원(+8.2% YoY, +7.2% QoQ)으로 추정한다. SI 및 ITO 매출이 각각 2,410억원(-10.0% YoY, +2.3% QoQ), 7,794억원(+2.2% YoY, +9.5% QoQ)으로 낮은 성장률을 기록할 것이다. 그러나 클라우드 매출은 6,957억원(+25.1% YoY, +6.6% QoQ)으로 CSP와 MSP가 모두 고성장하며 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이다. 물류사업부 매출액은 1.8조원(+1.0% YoY, -4.7% QoQ) 으로 전분기와 유사할 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 230,000원(+27.8%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2025년 04월 25일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 27.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 24일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 186,583원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 186,583원 대비 23.3% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 220,000원 보다도 4.5% 높다. 이는 한국투자증권이 삼성에스디에스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 186,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,188원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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