[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 19일 비올(335890)에 대해 '비올을 떠나 보내며...'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비올 리포트 주요내용
DB증권에서 비올(335890)에 대해 '공개매수가 12,500원, 공개매수를 통한 상장폐지 결정 공시. 공동경영 체계가 결합된 M&A. 다시 한 번 증명된 EBD 업종 투자 매력도. EBD 업종 평균 대비 저평가 인수된 부분은 아쉽다: 공개매수 가격은 12,500원으로 최대주주인 DMS가 보유한 비올 지분의 인수가와 동일하게 책정되었다. 이는 소액주주에게도 경영권 프리미엄을 동일하게 제공하는 구조다. 다만 기존 주주 입장에서는 저평가 구간에서의 상장폐 지가 아쉬운 대목이다. 해당가격은 당사 추정치 기준 12개월 선행 P/E 19배에 해당하는 수준 이다. EBD 기업(클래시스/원텍/비올)의 12개월 선행 P/E 평균치가 24.0배이므로, 성장성 대비 저렴한 밸류에이션에서의 인수로 판단된다. 공개매수 및 자진상장폐지 절차가 예정됨에 따라, 비올에 대한 자료발간 및 투자의견/목표주가 제시를 중단한다. 그럼에도 불구하고, 현시점에서는 비올과 유사한 구조를 가진 EBD 기업들에 주목할 때다. 높은 수출 성장률과 반복 매출 구조를 감안할 때, 향후 EBD 기업들의 밸류에이션 리레이팅 여지는 여전히 유효하다고 판단한 다.'라고 분석했다.


◆ 비올 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 12,500원(+4.2%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2025년 04월 21일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 14일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 18일 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 12,500원을 제시하였다.


◆ 비올 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,000원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 12,500원은 25년 02월 26일 발표한 하나증권의 12,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 12,000원 대비 4.2% 높은 수준으로 비올의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,000원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 비올의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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