[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 28일 SK하이닉스(000660)에 대해 '수요의 Upside에 주목할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2분기 매출액과 영업이익은 예상보다 강한 원화 강세로 인해 기존 추정치를 각각 1.8%, 2.6% 하회하는 19.9조원과 9.2조원을 기록할 것으로 예상되지만 HBM Bit 비중 상승과 범용 메모리 반도체의 가격 상승흐름을 감안할 때 Earnings Surprise가 재현될 가능성도 충분히 있음. 관세 부과 전 Pull In 효과로 Mobile DRAM 등 범용 메모리 가격이 조기에 상승하고 있다는 점에서 하반기에 범용 제품 수요가 줄어들 가능성도 충분히 있음. 다만, HBM의 경우 기존 북미 CSP 이외에 1) 북미와 중동의 Stargate Project, 2) 중동 국가들의 Sovereign AI 투자와 3) 북미의 GPU as a Service 확대 등을 감안할 때 여전히 HBM 수요의 Upside는 클 것으로 보임. 시장 예상보다 호황이 길어지고 있는 HBM 수요 Cycle이 2026년에 둔화될 것이라는 우려도 있지만 HBM이 B200 대비 50% 증가하는 Blackwell Ultra의 실질적인 수요 기여는 2026년이라는 점에서 내년 실적도 시장 예상을 상회할 것으로 보이며 동사에 대해서는 여전히 Buy & Hold 전략 유효해 보임'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 04월 25일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 14일 270,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 290,000원과 최저 목표가인 265,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 280,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,400원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,083원 대비 6.2% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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