[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 21일 GS(078930)에 대해 '역발상이 필요한 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ GS 리포트 주요내용
흥국증권에서 GS(078930)에 대해 'GS에너지(GS칼텍스)로부터의 배당금수익의 변동성은 크지만 최근 6년간 연평균 3,680억원 수준이고, 상표권수익(1,000억원)과 임대료수익(680억 원) 등 5,000억원을 상회하는 양호한 수익기반 유지 가능해 주주환원 여력은 충분함. GS에너지의 경우 국제유가 하향 안정화, 제한적인 정제설비 신증설 부담, 낮은 석유제품 재고 수준으로 정제마진은 전년대비 개선될 전망 임. 기업 밸류업 프로그램 동참을 통한 기업가치 재평가 노력이 요구됨.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '1분기 연결기준 매출액 6.2조원(-0.8% YoY), 영업이익 8,002억원(-21.3% YoY)으로 당초 예상치를 크게 하회한 부진한 영업실적을 기록함. 별도 부문의 감익(연결 자회사 배당금 수익 감소)과 함께 주력 자회사인 GS에너지의 영업이익 감소(GS칼텍스 감익) 때문임. 그 외에도 GS EPS와 GS E&R의 경우 SMP 평균가격 하락에 따라 영업이익이 감소했고, GS리테일(편의점과 슈퍼마켓 운영비 증가와 홈쇼핑 부진), GS글로벌(무역 부문 시황 악화로 마진 약세) 등 대부분의 자회사들이 부진한 실적을 기록함.'라고 밝혔다.
◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2025년 04월 08일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 12일 66,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 48,000원을 제시하였다.
◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,667원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,667원 대비 -10.6% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 56,000원 보다도 -14.3% 낮다. 이는 흥국증권이 GS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,750원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ GS 리포트 주요내용
흥국증권에서 GS(078930)에 대해 'GS에너지(GS칼텍스)로부터의 배당금수익의 변동성은 크지만 최근 6년간 연평균 3,680억원 수준이고, 상표권수익(1,000억원)과 임대료수익(680억 원) 등 5,000억원을 상회하는 양호한 수익기반 유지 가능해 주주환원 여력은 충분함. GS에너지의 경우 국제유가 하향 안정화, 제한적인 정제설비 신증설 부담, 낮은 석유제품 재고 수준으로 정제마진은 전년대비 개선될 전망 임. 기업 밸류업 프로그램 동참을 통한 기업가치 재평가 노력이 요구됨.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '1분기 연결기준 매출액 6.2조원(-0.8% YoY), 영업이익 8,002억원(-21.3% YoY)으로 당초 예상치를 크게 하회한 부진한 영업실적을 기록함. 별도 부문의 감익(연결 자회사 배당금 수익 감소)과 함께 주력 자회사인 GS에너지의 영업이익 감소(GS칼텍스 감익) 때문임. 그 외에도 GS EPS와 GS E&R의 경우 SMP 평균가격 하락에 따라 영업이익이 감소했고, GS리테일(편의점과 슈퍼마켓 운영비 증가와 홈쇼핑 부진), GS글로벌(무역 부문 시황 악화로 마진 약세) 등 대부분의 자회사들이 부진한 실적을 기록함.'라고 밝혔다.
◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2025년 04월 08일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 12일 66,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 48,000원을 제시하였다.
◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,667원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,667원 대비 -10.6% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 56,000원 보다도 -14.3% 낮다. 이는 흥국증권이 GS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,750원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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